Текущая потребность

Оборотные средства и оборотные фонды – можно ли считать эти понятия тождественными? Как они влияют на эффективность функционирования предприятия? Если ответы на эти вопросы вы не нашли, данная статья поможет вам разобраться в нюансах, благодаря которым ваш бизнес будет успешным!

Оборотные средства и их суть

Оборотные средства предприятия – это совокупность фондов обращения и оборотных производственных фондов. Это позволяет им обслуживать не только сферу обращения, но и сферу производства. Данный показатель может относиться к стоимостной категории, но при этом нельзя сказать, что эти средства выступают в качестве материальной ценности, ведь производство готовой продукции за их счет невозможно. Но поскольку они являются стоимостью в денежной форме, то во время своего кругооборота способны принимать форму незавершенного производства, производственных запасов и даже готовой продукции. Следует понимать отличие оборотных средств от материальных ценностей предприятия – они не потребляются, не затрачиваются, не расходуются, а авансируются. То есть использование оборотных средств предполагает, что после окончания одного цикла кругооборота они сразу же входят в следующий круг.

Отличие оборотных средств от оборотных фондов

Средства, оборотные фонды и фонды обращения – это показатели которые существуют в постоянной взаимосвязи. Однако следует заметить, что задача оборотных средств сводится к постоянному присутствию во всех стадиях работы фирмы, а оборотные фонды присутствуют только на этапе производства, где происходит полное их потребление. То есть можно сказать, что средства участвуют в создании новой стоимости лишь косвенно, в то время, как оборотные фонды непосредственно влияют на ее формирование.

Классификация оборотных средств

Все средства можно классифицировать в рамках следующих признаков:

1. По месту и роли в процессе производства оборотные средства предприятия могут находиться:

В сфере обращения;
— в сфере производства.

Если рассматривать структуру и состав оборотных средств, то в этом случае можно понять, насколько эффективно и рационально размещать их в сфере обращения или производства. Если удается добиться оптимального соотношения оборотных средств в двух этих сферах, то в этом случае можно говорить о том, что средства используются эффективно, а это, в свою очередь, положительным образом отразится на бизнесе.

2. По степени планирования:

Нормируемые;
— ненормируемые.

В отечественной практике известно такое понятие, как нормирование оборотных средств, то есть процесс установления нормативов по их элементам и определение плановых норм запасов. Что касается ненормируемых оборотных средств, то его размер обычно определяют в оперативном порядке.

3. По источникам нормирования:

Собственные;
— заемные;
— привлеченные.

Современные экономические условия всячески способствуют тому, чтобы предприятие могло свободно распоряжаться собственными оборотными средствами. Они находятся в распоряжении фирмы, и ее руководство может сдавать эти средства в аренду, передавать их в распоряжение других организаций, граждан, предприятий, учреждений на правах постоянного или временного пользования.

Нехватка оборотных средств и последствия для предприятия

Сегодня сохранение оборотных средств предприятия является актуальной и важной задачей для руководителя. Как определить их избыток или недостаток? Оборотные средства и их количество иллюстрирует обычное финансовое планирование. Для этого важно составить сумму фактического (ожидаемого) наличия собственных оборотных средств. Если плановая потребность больше суммы собственных оборотных средств фирмы, значит, в этом случае можно говорить, что оборотных средств для эффективной работы недостаточно. Восполнить их дефицит можно как раз путем привлечения заемных средств.

Иногда соотношение бывает обратным, то есть средства предприятия находятся в избытке. Этот излишек можно использовать в качестве источника для финансирования прироста оборотных средств.

Почему может возникнуть недостаток собственных средств? Иногда причины совершенно не зависят от работы предприятия. Но, в то же время, сама фирма может понести сверхплановые убытки или осуществить незаконное отвлечение оборотных средств, скажем, с целью финансирования капитального строительства. Конечно, и экономические условия играют не последнюю роль в формировании состояния оборотных средств. Так повышение цен на товарно-материальные ценности, приобретаемые предприятиями, приводит к недостатку их оборотных средств в крупных размерах. Источником пополнения в этом случае может стать банковский кредит, но в условиях инфляции он предоставляется только под высокие проценты.

Если уж мы заговорили о том, как государственная политика влияет на количество оборотных средств, заметим, что она может стимулировать производственно-финансовую деятельность фирмы или препятствовать ей. В первом случае может осуществляться и рациональное использование оборотных средств. И не последнюю роль в этом процессе играет налоговая политика страны. Например, отнесение некоторых налоговых платежей на себестоимость услуг, работ или товаров, авансовые платежи налога на прибыль или особенности уплаты НДС в бюджет государства вызывают отвлечение оборотных средств, которые идут на непроизводственные расходы. Чтобы восполнить недостаток собственных средств, предприятия начинают искать источники их получения: брать кредиты, идти на нарушение финансовой дисциплины и т.д. Можно сказать, что недостаток оборотных средств в этом случае ухудшает финансовое положение фирмы и снижает эффективность ее работы. Вот, почему организация оборотных средств фирмы в обязательном порядке включает в себя такой пункт, как систематический контроль над их сохранностью и эффективным применением. Это достигается путем проведения ревизий, проверки бухгалтерской и оперативной отчетности, работы со статистическими данными и т.д.

Пути формирования оборотных средств предприятия

Средства должны обеспечить реализацию одной важной задачи – движение на всех стадиях кругооборота, благодаря чему будут удовлетворены потребности производства в материальных и денежных ресурсах, обеспечится полнота расчетов и их своевременность, что, в свою очередь, повысит использование оборотных средств.

Мы уже говорили о важной роли оборотных средств в работе предприятия. Особенно это касается фирм, осуществляющих свою деятельность на основании коммерческого расчета. В этом случае они должны обладать оперативной и имущественной независимостью, чтобы нести ответственность за принимаемые решения и работать рентабельно. Сами же средства формируются сразу после организации самой фирмы. Основой для их формирования служат инвестиционные средства, поступающие от учредителей. Пополнение собственных оборотных средств на протяжении всего периода функционирования фирмы происходит при помощи прибыли и устойчивых пассивов. Последние не принадлежат организации, однако постоянно находятся в ее обороте. Они являются источником образования оборотных средств, вернее, их минимального остатка. Устойчивые пассивы могут быть представлены:

Резервом на покрытие предстоящих расходов;
— задолженностью по оплате труда работникам;
— предоплатой за товары или услуги;
— переходящими остатками фонда потребления;
— минимальной переходящей задолженностью по внебюджетным фондам и бюджетом.

Можно попробовать сократить потребность предприятия в оборотных средствах, если ощущается их недостаток. Одновременно это приведет к стимулированию более эффективного их использования. Для этого попросту привлекают заемный капитал в виде краткосрочных банковских кредитов, позволяющих удовлетворить временную потребность фирмы в оборотных средствах.

Привлечение кредитов для формирования оборотных средств может осуществляться по следующим направлениям:

Опосредование и осуществление расчетов по платежному обороту;
— кредитование материалов, сезонных запасов сырья и расходов, причина которых кроется в сезонном характере производства;
— временное восполнение недостатка оборотных средств предприятия.

Что нужно знать об оборотных средствах?

Как видите, развитие предприятия невозможно без применения оборотных средств. Именно поэтому, их формирование и использование необходимо осуществлять только на основе подробного анализа. Не стоит забывать об этом вопросе, уделяя внимание только маркетинговым исследованиям или изучению рынка – важно исследовать процессы эффективного применения внутренних резервов фирмы. В комплексе это обязательно приведет к увеличению прибыли и повышению позиций предприятия на рынке!

Первым и, возможно, самым важным путём по снижению дефицита оборотных средств является работа по увеличению оборачиваемости запасов, планирование логистики, маркетинг поставок, работа с поставщиками по отсрочке платежей, ужесточение условий поставок, в том числе увеличение доли предоплаты в системе расчётов.

В большинстве теоретических источников коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе (оборачиваемость запасов по стоимости — Оз): Оз = С / ((Знп + Зкп) / 2)

где С — себестоимость продукции, произведенной в расчетном периоде; Знп, Зкп — величина остатков запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе на начало и конец периода.

Общая стоимость товаров, проданных в течение определенного периода, обычно за год (предпочтительнее брать себестоимость проданных товаров, а не объем продаж, поскольку последний включает в себя валовую прибыль, что ведет к завышению показателя оборачиваемости), будучи разделена на среднюю величину товарных запасов в течение того же периода, дает число, показывающее, сколько раз обернулся товар.

Более нагляден и удобен для анализа обратный показатель — период обращения запасов в днях (Поз). Он рассчитывается по формуле: Поз = Тпер / Оз

где Тпер — продолжительность периода в днях.

Чем выше оборачиваемость запасов, тем более эффективной является ее деятельность, тем меньше потребность в оборотном капитале и тем устойчивее финансовое положение предприятия при прочих равных условиях.

Учитывают несколько видов оборачиваемости запасов:

  • · оборачиваемость каждого наименования товара в количественном выражении (по штукам, по объему, по массе и т.д.);
  • · оборачиваемость каждого наименования товара по стоимости;
  • · оборачиваемость совокупности наименований или всего запаса в количественном выражении;
  • · оборачиваемость совокупности позиций или всего запаса по стоимости.

Оценка оборачиваемости является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально-производственными запасами. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление: отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе — иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

Как следствие, при управлении запасами особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов, исключенных из оборота.

Величина запасов берется на конец периода, так как обычно оценивается в динамике. Соотносится величина запасов не с себестоимостью, а с выручкой как с одним из важнейших для кредитного анализа факторов (тем самым обеспечивается единый подход к компаниям, которые продают товары и услуги, ведь для последних большая часть расходов приходится не на себестоимость, а на общие коммерческие и административные расходы). Многие считают, что соотнесение с себестоимостью дает более точный результат, так как в выручке присутствует торговая наценка, что искусственно увеличивает оборачиваемость, но, с другой стороны, так сохраняется единообразие подхода (например, оборачиваемость активов — это выручка, деленная на сумму активов), к тому же такой метод удобен при расчете операционного цикла.

В принципе возможна ситуация, что на начало периода и на конец периода запасы равны нулю. Тогда скорость оборачиваемости можно рассчитать, взяв среднюю величину запасов в периоде (конечно, при наличии доступа к этим данным).

Ранее безусловно считалось, что ускорение оборота склада — это хорошо. Оборачиваемость запасов характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации. Оборачиваемость сама по себе ни о чем не говорит — нужно отслеживать динамику изменения коэффициента, учитывая следующие факторы:

  • 1. коэффициент уменьшается — идет затоваривание склада;
  • 2. коэффициент растет или очень высокий (срок хранения меньше одного дня) — работа «с колес», что приводит к сбоям при отгрузке товаров покупателям. Следует правда отметить, что некоторые ведущие производители техники демонстрируют просто выдающиеся результаты логистических процедур, так согласно статистике, деталь на складе японского производителя Тойота в среднем хранится 28 минут.

В условиях постоянного дефицита средняя величина складского запаса может быть равна нулю: например, если спрос все время растет, а компания не успевает привозить товар. Как результат получаются провалы на складе, возникают дефицит товара и неудовлетворенный спрос. Если снижается размер заказа — растут расходы на заказ, транспортировку и обработку товаров. Оборачиваемость повышается, а проблемы с наличием остаются. Существуют варианты оправданного увеличения складских запасов — в период высокой инфляции или ожидания резких изменений валютных курсов, а также в преддверии сезонных пиков покупательской активности.

Если компания вынуждена хранить на складе товары нерегулярного спроса, товары с ярко выраженной сезонностью, то достижение высокой оборачиваемости — нелегкая задача. Для обеспечения удовлетворенности клиента компания будет вынуждена иметь широкий ассортимент редко продающихся товаров, что затормозит общую оборачиваемость запасов. Также не исключены ситуации, когда поставщик предоставляет неплохую скидку (например, 5 — 10%) за значительный объем плюс существенную отсрочку платежа (в кризис от такого предложения трудно отказаться).

Также для предприятия большую роль играют условия поставки товара: если закупка товара производится с использованием собственных средств, то оборачиваемость очень важна и показательна. Если же в кредит, то собственные средства инвестируются в меньшей степени или не инвестируются совсем — тогда низкая оборачиваемость товаров не является критичной, главное, чтобы срок возврата кредита не превышал показателя оборачиваемости. Если же товар берется в основном на условиях реализации, то в первую очередь надо исходить из объема складских помещений и оборачиваемость для такого магазина является последним по важности показателем.

Возможно, не менее значимым для снижения дефицита оборотных средств методом является сотрудничество с внешними коллекторскими агентствами по взысканию задолженности.

В Беларуси закона, регулирующего именно деятельность коллекторских агентств, нет, хотя в государственных структурах все чаще говорят о необходимости его принятия. Уже в марте 2009 года премьер-министр Сергей Сидорский «дал добро» на создание рабочей группы по разработке необходимых правовых документов, связанных с деятельностью коллекторских агентств. Пока же коллекторские услуги в Беларуси не являются лицензируемым видом деятельности, и деятельность подобного рода частично регулируется разными правовыми актами.

Заставить правительство думать о правовом регулировании деятельности коллекторских агентств заставил рост числа проблемных кредитов, наметившийся в конце 2008 года. По мнению начальника главного управления банковского надзора Национального банка РБ Сергея Дубкова такая тенденция объясняется тем, что последние полтора-два года в Беларуси происходит активный рост потребительского кредитования. Как результат — происходит и рост задолженностей по кредитам. Таким образом, даже беглого взгляда на происходящие в этой сфере события достаточно, чтобы сделать вывод: коллекторские услуги в Беларуси будут пользоваться спросом, и наличие четкой правовой базы для их осуществления было бы как нельзя кстати.

В США на сегодня сбором долгов занимаются порядка 6 500 коллекторских агентств («collection agency»). Бизнес, связанный с взысканием просроченной задолженности получил серьезное развитие в послевоенные годы прошлого столетия, когда начался бум потребительского, в том числе ипотечного кредитования, возникли разнообразные банковские услуги, такие как кредитные карты, автокредитование и т.п. Разумеется, за бумом кредитования сразу же последовал вал просроченных задолженностей. Так стали появляться организации, профессионально специализирующиеся на сборе долгов.

Некоторые финансовые и торговые компании имеют при себе свои собственные агентства по сбору долгов, другие обращаются к услугам независимых агентств. В Беларуси первые юридические компании, в том числе и специализирующиеся на сборе долгов, стали появляться в начале 90-х, т.к. очевидно, что до развала СССР их появление не было возможным в принципе. С увеличением количества коммерческих организаций и расширением практики кредитования, вопрос взыскания просроченной задолженности становился все более и более актуальным.

В ведущих экономиках мира, таких как США и Великобритания, создана устойчивая процедура работы с проблемными кредитами. В первый месяц возникновения неплатежа кредитор действует самостоятельно, звонит должнику и просит погасить долг. На 30-й день задолженности кредит признается проблемным, на эту сумму начисляют повышенные проценты, штрафы, пени. 90-й день — это последний день, когда банки работают по проблемному кредиту. На 91-й день разбираться поручается независимому коллекторскому агентству. На 210-й день долга информация о должнике уже поступает из коллекторского агентства в кредитное бюро, и там на него заводится дело.

Другим эффективным способом работы с накопившейся дебиторской задолженностью может стать факторинг. В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60-90% стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги.

Благодаря договору факторинга поставщик может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, что позволяет ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои финансовые потоки. Таким образом факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности. Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные риски и риск ликвидности.

При этом кредитор, заключая договор факторинга, получает возможность вернуть долг через более длительный срок по сравнению с коммерческим кредитом (в отдельных случаях долг пролонгируется под дополнительные обязательства), разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторинговые компании .

Коммерческие банки и факторинговые компании расширяют с помощью факторинга круг оказываемых услуг и увеличивают размеры прибылей. Альтернативой факторинга может служить уступка права требования долга, т.е. его продажа другому кредитору. В мировой практике данная форма взаимоотношений достаточно распространена в связи с тем, что уступка права требования происходит не за полную сумму долга, а за 20-30% от суммы долга, т.е. с дисконтом. Размер дисконта определяется так называемым качеством долга, то есть возможностью его истребовать. В Республике Беларусь правом получения уступки требования с дисконтом наделены лишь банки и небанковские финансовые организации, что в значительной мере ограничивает круг его применения у субъектов хозяйствования.

Довольно значимым инструментом может стать аутсорсинг некоторых функций, таких как бухгалтерия предприятия, юридическое сопровождение, взыскатели задолженности, водители автомобилей и пр.

Аутсорсинг — это передача фирмой определенных процессов или функций сторонней компании на основании договора. Аутсорсинг сегодня — это отличная возможность сэкономить свои деньги, получившая достаточное распространение и в Беларуси.

Ведь, действительно юристам, бухлалтерам и другим работникам необходимо платить зарплату, и немалую. Зарплата эта, как правило — оклад, не зависящий от результатов работы. В случае с аутсорсингом предприятие платит за результат, за конкретно сделанную работу, а не просто за заключенный договор и 8-часовое нахождение на рабочем месте. А ведь помимо заработной платы это и аренда помещения, и оборудование рабочего места, и трудозатраты кадровиков и уборщицы, и множество других мелочей, выливающихся по итогу в крупные суммы.

Но собственник предприятия должен отдавать себе отчёт, что сокращать нужно не только сотрудников, а также наименее эффективные сегменты бизнеса. В этом случае сокращение расходов и требуемых оборотных средств будет следствием более общего решения. По моему мнению в следующих разрезах имеет смысл сегментировать бизнес с целью сокращения его масштабов в первую очередь:

  • 1) Бизнес- направления с наименьшей доходностью;
  • 2) По направлению клиентской направленности:
    • · Отрасли,
    • · Регионы,
    • · Потенциал потребления,
    • · Лояльность,
    • · Платежеспособность.
  • 3) По типам продуктов:
    • · Товарные группы,
    • · Торговые марки,
    • · Модели,
    • · Импорт — отечественное производство,
    • · Hi end — low end,
    • · Оборачиваемость,
    • · Рентабельность инвестиций,
    • · Услуги.
  • 4) По сложности и затратности продвижения:
    • · Высокозатратное — малозатратное,
    • · Эффективное — неэффективное,
    • · Имиджевое — торговое,
    • · Каналы продвижения.
  • 5) По каналам продаж:
    • · Конечный потребитель — торговый партнер,
    • · Торговые точки,
    • · Способы продаж: телемаркетинг, торговые представители, интернет и так далее.
  • 6) По затратам на логистику:
    • · Платные и бесплатные услуги,
    • · Продажа со склада — под заказ.

Поскольку зачастую компании не обладают полной информацией об эффективности всех сегментов, а времени для сбора этих данных нет, при выборе сегментов сокращения как раз и должна быть задействована интуиция и опыт руководителей компании.

Достаточно часто предприятия в своей деятельности используют такой метод, как страхование рисков. Страхование рисков — это защита имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события (страхового случая) специальными страховыми компаниями (страховщиками). Страхование происходит за счёт денежных фондов, формируемых ими путём получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).

В процессе страхования предприятию обеспечивается страховая защита по всем основным видам его рисков (и систематических, и несистематических). При этом объём возмещения негативных последствий рисков страховщиками не ограничивается — он определяется стоимостью объекта страхования (размером его страховой оценки), страховой суммы и размером уплачиваемой страховой премии.

Прибегая к услугам страховщиков, предприятие должно в первую очередь определить объект страхования — виды рисков, по которым оно намерено обеспечить внешнюю страховую защиту.

Состав таких рисков определяется рядом условий:

  • § страхуемость риска. Определяя возможности страхования своих рисков, предприятие должно выяснить возможность их страхования с учётом страховых продуктов, предлагаемых рынком;
  • § обязательность страхования рисков. Ряд рисков в соответствии с условиями государственного регулирования хозяйственной деятельности предприятий подлежит обязательному страхованию;
  • § существование у предприятия страхового интереса. Оно характеризуется заинтересованностью предприятия в страховании отдельных видов своих рисков. Такой интерес определяется составом рисков предприятия, возможностью их нейтрализации за счёт внутренних механизмов, уровнем вероятности возникновения рискового события, размером возможного ущерба по отдельным рискам и рядом других факторов;
  • § невозможность полностью восполнить потери по риску за счёт собственных ресурсов. Предприятие должно обеспечивать полное или частичное страхование по всем видам страхуемых катастрофических рисков, присущих его деятельности;
  • § высокая вероятность возникновения риска. Это условие определяет необходимость страховой защиты по отдельным рискам допустимой и критической их групп, если возможности их нейтрализации не обеспечиваются полностью за счёт внутренних её механизмов;
  • § непрогнозируемость и нерегулируемость риска предприятием. Отсутствие опыта или достаточной информационной базы иногда не позволяют в рамках предприятия определить степень вероятности наступления рискового события по отдельным рискам или рассчитать возможный размер ущерба по ним. В этом случае лучше воспользоваться системой страхования рисков;
  • § приемлемая стоимость страховой защиты по риску. Если стоимость страховой защиты не соответствует уровню риска или финансовым возможностям предприятия, от неё следует отказаться, усилив соответствующие меры его нейтрализации за счёт внутренних механизмов.

Предлагаемые на рынке страховые услуги, обеспечивающие страхование рисков предприятия, классифицируются по формам, объектам, объёмам, видам.

По формам подразделяют обязательное и добровольное страхование.

Обязательное страхование — это форма страхования, основанная на законодательной обязательности его осуществления как для страхователя, так и для страховщика.

Основным объектом обязательного страхования на предприятиях являются его активы (имущество), входящие в состав операционных основных средств. Это связано с тем, что потеря незастрахованных операционных основных средств, которые формируются в основном за счёт собственного капитала, может вызвать существенное снижение финансовой устойчивости предприятия. Поэтому в более расширенном трактовании оно представляет собой страхование риска снижения уровня финансовой устойчивости предприятия, связанное с возможным уменьшением доли собственного капитала.

Добровольное страхование — это форма страхования, основанная лишь на добровольно заключаемом договоре между страхователем и страховщиком исходя из страхового интереса каждого из них. Принцип добровольности распространяется и на предприятие, и на страховщика, позволяя последнему уклоняться от страхования опасных или невыгодных для него рисков.

По объектам различают имущественное страхование, страхование ответственности и страхование персонала.

Имущественное страхование охватывает все основные виды материальных и нематериальных активов предприятия.

Страхование ответственности — страхование, объектом которого является ответственность предприятия и его персонала перед третьими лицами, которые могут понести убытки в результате какого-либо действия или бездеятельности страхователя. Это страхование обеспечивает страховую защиту предприятия от рисков потерь, которые могут быть возложены на него в законодательном порядке в связи с причинённым им ущербом третьим лицам — как физическим, так и юридическим.

Страхование персонала охватывает страхование предприятием жизни своих сотрудников, а также возможные случаи потери ими трудоспособности и др. Конкретные виды этого страхования осуществляются предприятием в добровольном порядке за счёт его прибыли в соответствии с коллективным трудовым соглашением и индивидуальными трудовыми контрактами.

По объёмам страхование делят на полное и частичное.

Полное страхование обеспечивает страховую защиту предприятия от негативных последствий рисков при наступлении страхового события.

Частичное страхование ограничивает страховую защиту предприятия от негативных последствий рисков как определёнными страховыми суммами, так и системой конкретных условий наступления страхового события.

По видам выделяют страхование имущества, страхование кредитных рисков, депозитных рисков, инвестиционных рисков, косвенных рисков, финансовых гарантий и прочие виды рисков.

Страхование имущества (активов) охватывает все материальные и нематериальные активы предприятия. Оно может быть осуществлено в размере реальной рыночной их стоимости при наличии соответствующей экспертной оценки. Страхование различных видов этих активов может быть осуществлено у нескольких (а не у одного) страховщиков, что гарантирует более прочную степень надёжности страховой защиты.

Страхование кредитных рисков (или риска расчётов) — это страхование, при котором объектом является риск неплатежа (несвоевременного платежа) со стороны покупателей продукции при предоставлении им товарного (коммерческого) кредита или при поставке им продукции на условиях последующей оплаты.

Страхование депозитных рисков производится в процессе осуществления предприятием краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений с использованием различных депозитных инструментов. Объектом страхования является риск невозврата банком суммы основного долга и процентов по депозитным вкладам и депозитным сертификатам в случае его банкротства.

Страхование инвестиционных рисков — это страхование, объектом которого являются различные риски реального инвестирования (риски несвоевременного завершения проектно-конструкторских работ по инвестиционному проекту, несвоевременного завершения строительно-монтажных работ по нему, невыхода на запланированную проектную производственную мощность и др.).

Страхование косвенных рисков — это страхование, к которому относятся страхование расчётной прибыли, страхование упущенной выгоды, страхование превышения установленного бюджета капитальных или текущих затрат, страхование лизинговых платежей и др.

Страхование финансовых гарантий — объектом страхования является риск невозврата (несвоевременного возврата) суммы основного долга и неуплаты (несвоевременной уплаты установленной суммы процентов). Страхование финансовых гарантий предполагает, что определённые обязательства предприятия, связанные с привлечением заёмного капитала, будут выполнены в соответствии с условиями кредитного договора.

Прочие виды страхования рисков — объектом являются иные виды рисков, не вошедшие в состав традиционных видов страхования.

По используемым системам страхования выделяют страхование по действительной стоимости имущества, страхование по системе пропорциональной ответственности, страхование по системе «первого риска», страхование с использованием франшизы.

Страхование по действительной стоимости имущества используется в имущественном страховании и обеспечивает страховую защиту в полном объёме ущерба, нанесённого застрахованным видам активов предприятия (в размере страховой суммы по договору, соответствующей размеру страховой оценки имущества). Таким образом, при этой системе страхования страховое возмещение может быть выплачено в полной сумме понесённого финансового ущерба.

Страхование по системе пропорциональной ответственности обеспечивает частичную страховую защиту по отдельным видам рисков. В этом случае страховое возмещение суммы понесённого ущерба осуществляется пропорционально коэффициенту страхования (соотношение страховой суммы, определённой договором страхования, и размера страховой оценки объекта страхования).

Страхование по системе «первого риска». Под «первым риском» понимается ущерб, понесённый страхователем при наступлении страхового события, заранее оценённый при составлении договора страхования как размер указанной в нём страховой суммы. Если фактический ущерб превысил предусмотренную страховую сумму (застрахованный первый риск), он возмещается при этой системе страхования только в пределах согласованной ранее сторонами страховой суммы.

Страхование с использованием безусловной франшизы. Франшиза — это минимальная некомпенсируемая страховщиком часть ущерба, понесённого страхователем. При страховании с использованием безусловной франшизы страховщик во всех страховых случаях выплачивает страхователю сумму страхового возмещения за минусом размера франшизы, оставляя её у себя.

Страхование с использованием условной франшизы. При этой системе страхования страховщик не несёт ответственности за ущерб, понесённый предприятием в результате наступления страхового события, если размер этого ущерба не превышает размера согласованной франшизы. Если же сумма ущерба превысила размер франшизы, то она возмещается предприятию полностью в составе выплачиваемого ему страхового возмещения (т. е. без вычета в этом случае размера франшизы).

Самострахование (внутреннее страхование, резервирование) — это метод снижения рисков, основанный на резервировании предприятием части своих ресурсов и позволяющий преодолеть негативные последствия, как правило, по однотипным рискам.

При самостраховании предприятия создают фонды (фонды рисков), которые в зависимости от цели назначения могут быть в натуральной или денежной форме. Например, фермеры и другие субъекты сельского хозяйства создают натуральные страховые фонды: семенной, фуражный и др. Их создание вызвано вероятностью наступления неблагоприятных климатических и природных условий.

Самострахование становится необходимым в следующих случаях:

  • § очевидна экономическая выгода от его использования по сравнению с другими методами снижения рисков;
  • § невозможно обеспечить требуемое снижение или покрытие рисков предприятия в рамках других методов управления риском.

Основными формами самострахования являются:

  • § формирование резервного (страхового) фонда предприятия. Он создаётся в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. Цель его создания — покрытие непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта; на выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности прибыли для этих целей. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчётном периоде;
  • § формирование целевых резервных фондов. Например, фонд страхования ценового риска (на период временного ухудшения конъюнктуры рынка); фонд уценки товаров на предприятиях торговли; фонд погашения безнадёжной дебиторской задолженности по кредитным операциям предприятия и т. п. Перечень таких фондов, источники их формирования и размеры отчислений в них определяются уставом предприятия и другими внутренними нормативами;
  • § формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности. Такие резервы предусматриваются обычно во всех видах капитальных бюджетов и в ряде гибких текущих бюджетов;
  • § формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия. Страховые запасы создаются по денежным активам, сырью, материалам, готовой продукции. Размер потребности в страховых запасах по отдельным элементам оборотных активов устанавливается в процессе их нормирования;

нераспределённый остаток прибыли, полученной в отчётном периоде. До его распределения он рассматривается как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных рисков.

Не менее значимым средством при борьбе с дефицитом оборотных средств является лизинг. Принято выделять следующие формы лизинга:

  • · оперативный лизинг (аренда) — позволяет приобрести в пользование необходимые основные средства (оборудование, автомобили и др.) с минимальными затратами
  • · финансовый лизинг — 1) это приобретение в собственность основных средств с отнесением их стоимости на затраты и с рассрочкой платежа. 2) это приобретение в собственность основных средств с рассрочкой платежа (в рассрочку). При этом стоимость приобретаемых основных средств относится на затраты
  • · возвратный финансовый лизинг — Банк приобретает у предприятия (индивидуального предпринимателя) основные средства с дальнейшей их передачей в лизинг этому же предприятию (индивидуальному предпринимателю). При этом (Основные преимущества) у лизингополучателя появляются свободные денежные средства (на расчетном счете) и налоговые льготы.

Как правило, использование лизинга обеспечивает большую эффективность, нежели привлечение кредитных средств от банков либо использование собственных средств отвлекая их от других целей. Однако в целом и вариант кредита и вариант лизинга позволяют уменьшить затраты предприятия на приобретение основных средств за счет меньшей стоимости заемных ресурсов по сравнению со средневзвешенной стоимостью капитала предприятия. При этом необходимо отметить, что привлечение кредитных ресурсов, в отличие от финансового лизинга, отражаются на финансовых показателях предприятия и прежде всего на структуре капитала предприятия.

Достаточно распространённым видом деятельности по преодолению дефицита оборотных средств является получение кредитных средств банками или иными небанковскими кредитными организациями.

Кредиты на пополнение оборотных средств предоставляются белорусскими банками в основном на срок от месяца до года. Лимит кредитования устанавливается обычно соразмерно нетто-оборотам по расчетным счетам заемщика и, как правило, не превышает 2/3 среднемесячного оборота. При определении величины лимита кредитования могут учитываться также другие денежные поступления, которые заемщик может подтвердить. Анализируется хозяйственная деятельность и финансовое положение предприятия-заемщика. Процентная ставка зависит от срока и суммы кредитования.

В качестве обеспечения по кредиту, которое может быть предоставлено как заемщиком, так и третьими лицами, банки рассматривают:

  • · товарные запасы, сырье, готовую продукцию на складе;
  • · товар в обороте и переработке;
  • · производственное оборудование и автотранспорт;
  • · недвижимость;
  • · ценные бумаги и долговые обязательства.

Залоговая цена имущества, предлагаемого в качестве обеспечения, устанавливается, как правило, в размере не более 70% от рыночной стоимости. В некоторых случаях (например, недвижимость, производственное оборудование) для оценки рыночной стоимости имущества необходимо привлечь независимого эксперта-оценщика. Имущество, передаваемое в залог, страхуется в пользу банка в одной из сотрудничающих с банком страховых компаний по выбору заемщика.

Как дополнительное обеспечение могут рассматриваться:

  • · поручительства физических лиц;
  • · поручительства предприятий и организаций, имеющих устойчивое финансовое положение.

Указанные виды обеспечения могут использоваться как порознь, так и в сочетании.

В целом следует отметить, что существует целый ряд, как видов бизнеса, так и отдельных инвестиционных проектов, для реализации которых не требуется большой оборотный капитал, и наличие оборотных средств в целом не оказывает на них существенного влияния, например, ведение бизнеса и инвестиции в нетрадиционные источники энергии, развитие объектов недвижимости, инвестиции в транспортировку нефти и газа по трубопроводам, а также некоторые другие.

1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.

ΔСОС год = СОС год – З (тыс. руб.),

где: ΔСОС год — прирост, излишек оборотных средств;

З – запасы.

ΔСОС 2006 = 4180 – 1389 = 2791;

ΔСОС 2007 = 15226 – 9437 = 5789;

ΔСОС 2008 = 15316 – 3790 = 11526.

Предприятие имеет достаточное количество собственных средств для формирования запасов.

1. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

ΔСДИ год = СДИ год – З (тыс. руб.),

где: ΔСДИ год – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

ΔСДИ 2006 = 4180 – 1389 = 2791;

ΔСДИ 2007 = 15226 – 9437 = 5789;

ΔСДИ 2008 = 15316 – 3790 = 11526.

За весь анализируемый период на предприятии достаточное количество собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.

· Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

ΔОИЗ год = ОИЗ год – З (тыс. руб.),

где: ΔОИЗ год — излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

ΔОИЗ 2006 = 4788 – 1389 = 3399;

ΔОИЗ 2007 = 15226 – 9437 = 5789;

ΔОИЗ 2008 = 15316 – 3790 = 11526.

Таким образом, в анализируемом периоде на предприятии достаточно основных источников покрытия запасов, причем к концу периода данный показатель значительно возрастает.

Динамику показателей покрытия запасами основными источниками их формирования отразим на рис. 2.6.

Рис. 2.6 – Динамика показателей покрытия запасами основными источниками их формирования ОАО «Виником» в 2006 – 2008 гг.

Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

Вывод формируется на основе трехкратной модели:

М(ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ)

В результате расчетов видно: в течение всего анализируемого периода — М(ΔСОС > 0; ΔСДИ > 0; ΔОИЗ > 0).

Это означает следующее: в течение анализируемого периода финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое.

Таблица 2.4

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)

Наименование показателя

Что характеризует

Реком. знач.

Значение

Коэффициент финансовой независимости Долю собственного капитала в валюте баланса 0,6

Кфн = СК / ВБ

(итог раздела III баланса / итог баланса)

Кфн 2006 = 4288 / 4902 = 0,87;

Кфн 2007 = 15376 / 19792 = 0,78;

Кфн 2008 = 15463 / 20838 = 0,74.

Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) Соотношение между заемными и собственными средствами 0,5-0,7

Кз = ЗК / СК

(итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса)

Кз 2006 = 614 / 4288 = 0,14;

Кз 2007 = 4417 / 15376 = 0,29;

Кз 2008 = 5376 / 15463 = 0,35.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Долю собственных оборотных средств в оборотных активах > 0,1

Ко = СОС / ОА

(формула (1) / итог раздела II баланса)

Ко 2006 = 4180 / 4791 = 0,87;

Ко 2007 = 15226 / 19643 = 0,78;

Ко 2008 = 15316 / 206911 = 0,74.

Коэффициент маневренности Долю собственных оборотных средств в собственном капитале 0,2-0,5

Км = СОС / СК

(формула (1) / итог раздела III баланса)

Км 2006 = 4180 / 4288 = 0,97;

Км 2007 = 15226 / 15376 = 0,99;

Км 2008 = 15316 / 15463 = 0,99.

Коэффициент финансовой напряженности Долю заемных средств в валюте баланса

Кфнапр = ЗК / ВБ

(итог раздела IV + V баланса / итог баланса)

Кфнапр 2006 =0,13

Кфнапр 2007 = 0,22

Кфнапр 2008 =0,26

Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных активов Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов индивид

Кс = ОА / ВОА

(итог раздела II баланса / итог раздела I баланса)

Кс 2006 = 4794 / 108 = 44,39;

Кс 2007 = 19643 / 150 = 130,95;

Кс 2008 = 20691 / 147 = 140,76.

Изменения показателей финансовой устойчивости отразим в виде диаграммы на рис. 2.7.

Рис. 2.7 – Показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «Виником» в 2006 – 2008 годах

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн 2006 = 0,87; Кфн 2007 = 0,78; Кфн 2008 = 0,74. Рост коэффициента от периода к периоду свидетельствует о росте финансовой независимости предприятия.

Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равно Кз 0,5-0,7. Кз 2006 = 0,14; Кз 2007 = 0,29; Кз 2008 = 0,35. В результате роста финансовой независимости предприятия значение коэффициента, соответственно, имело тенденцию к снижению.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ≥ 0,1. Ко 2006 = 0,87; Ко 2007 = 0,78; Ко 2008 = 0,74. То есть у предприятия на протяжении всего периода исследования имелось достаточное количество собственных оборотных средств.

Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км = (0,2; 0,5). Км 2006 = 0,97; Км 2007 = 0,99; Км 2008 = 0,99. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточные возможности для маневрирования своими средствами.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4. Кфнапр 2006 = 0,13; Кфнапр 2007 = 0,22; Кфнапр 2008 = 0,26. Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности растет, что говорит о снижении финансовой стабильности предприятия, тем не менее, текущее положение не вызывает серьезных опасений, рекомендуемые значения соблюдаются со значительным превышением.

Кс – коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс 2006 = 44,39; Кс 2007 = 130,95; Кс 2008 = 140,76. 44 руб. 39 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2006 году. 130 руб. 95 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в конце 2007 года. 140 руб. 76 копеек оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2008 году. Данные соотношения показывают, что активы предприятия отличаются очень низкой иммобилизацией.

Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Таблица 2.5

Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

Наименование

Расчетная формула

Что характеризует

1.Рентабельность реализации продукции

1.1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп)

Ррп = (Пр / Срп) * 100

где: Пр – прибыль от реализации товаров;

Срп – полная себестоимость реализации продукции

(стр. 140 / стр. 020 ф. № 2)

Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат

Ррп2007 = 7879 / 27221 * 100 = 28,94;

Ррп2008 = 145 / 31654 * 100 = 0,46.

1.2. Рентабельность изделия (Ризд)

Ризд = (П / Срп) * 100

где: П – прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий;

(стр. 029 / стр. 020 ф. № 2)

Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)

Ризд2007 = 14191 / 27221 * 100 = 52,13;

Ризд2008 = 8100 / 31654 * 100 = 25,59.

2. Рентабельность производства (Рп)

Рп = (БП / (ОСср + МПЗср)) * 100,

где: БП – бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения);

ОСср – средняя стоимость основных средств за расчетный период;

МПЗср — средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период.

(стр. 140 ф. №2 / (стр. 120 б. + стр. 210 б))

Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия)

Рп2007 = 78795 / 5535 * 100 = 142,35;

Рп2008 = 145 / 6782 *100 = 2,14.

3. Рентабельность активов (имущества)

3.1. Рентабельность совокупных активов (Ра)

Ра = (БП / Аср) * 100,

где: Аср – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.

(стр. 140 ф. № 2 / стр. 300 б.)

Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов

Ра2007 = 7879 / 12347 * 100 = 63,81;

Ра2008 = 145 / 20315 * 100 = 0,71.

3.2. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа)

Рвоа = (БП / ВОАср) * 100,

Где: ВОАср – среднегодовая стоимость внеоборотных активов.

(стр. 140 ф. № 2 / стр. 190 б.)

Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных А.

Рвоа2007 = 7879 / 129 * 100 = 6107,75;

Рвоа2008 = 145 / 148,5 * 100 = 97,64.

3.3. Рентабельность оборотных активов (Роа)

Роа = (БП / ОАср) * 100,

Где: ОАср – среднегодовая стоимость оборотных активов

(стр. 140 ф. № 2 / стр. 290 б.)

Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов.

Роа2007 = 7879 / 12218,5 * 100 = 69,48;

Роа2008 = 145 / 20167 * 100 = 0,72.

3.4. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)

Рчок = (БП / ЧОКср) * 100,

Где: ЧОКср – средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период

(стр. 140 ф. № 2 / ф. (8))

Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала.

Рчок2007 = 7879 / 15226 * 100 = 51,75;

Рчок2008 = 145 / 15315 * 100 = 0,95.

4. Рентабельность собственного капитала (Рск)

Рск = (ЧП / СКср) * 100,

Где: ЧП – чистая прибыль; СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала.

(стр. 190 ф. № 2 / стр. 490 б.)

Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.

Рск2007 = 5988 / 9832 * 100 = 60,90;

Рск2008 = 87 / 15419,5 * 100 = 0,56.

5. Рентабельность продаж (Рпродаж)

Рпродаж = (БП / ОП) * 100,

Где: ОП – объем продаж.

(стр. 140 ф. № 2 / стр. 010 ф. № 2)

Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж.

Рпродаж2007= 7879 / 414129 * 100 = 19,031;

Рпродаж2008 = 145 / 39754 * 100 = 0,36.

Теперь обсудим полученные данные.

Рентабельность реализованной продукции (Ррп) снизилась к 2008 году с 28,94% до 0,46%, что является отрицательной тенденцией.

Рентабельность изделия также снизилась: Ризд2007 = 52,13%; Ризд2008 = 25,59%.

Рентабельность производства также повысилась: Рп2007 = 14,4%; Рп2008 = 24,37%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции значительно возросли.

Рентабельность активов также значительно упала: до 0,71%, т.е. прибыль, приходящаяся на каждый рубль активов, снизилась.

Рентабельность внеоборотных активов снизилась до 97,64%. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотных активов, значительно снизилась, что является отрицательным знаком.

Рентабельность оборотных активов также упала: Роа2007 = 69,48%; Роа2008 = 0,72%. Как видно, рентабельность оборотных активов намного упала.

Рентабельность чистого оборотного капитала также снизилась до 0,95%.

Прибыльности и рентабельности ООО «МОНТЕК» стане одой из задач дипломного проекта. Глава 2. Основание выбора дипломного проекта. Обзор теории и практики по теме дипломного проекта «Управление прибылью на предприятии» Прибыль как конечный финансовый результат на всех этапах развития экономики всегда имела огромное значение для эффективной работы предприятий и организаций. В условиях перехода к…

Себестоимость +другие

РЕЗУЛЬТАТ

(-)

1/2 ШАГА –СОБСТВЕННЫЕ ВНЕОБОРОТНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Постулат «Жизнь удалась». Купленный (или произведенный) товар распродается с колес. Спрос превышает предложение. Предприниматель доволен. Все запасы распродаются пока без остатка, дебиторской задолженности нет, торговля идет только по факту или предоплате, а также по предварительной записи.

ДДС

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)

РАСХОДЫ (ДЕНЬГИ)

Выручка от реализации

Приобретение внеоборотных активов

РЕЗУЛЬТАТ

1 ШАГ – ДЕФИЦИТ СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Постулат: «Жадность это хорошо. Жадность это правильно. Жадность превозносит человека. Жадность окупается.»

Предпринимателю надоел его фиксированный размер его бизнеса. Он может зарабатыватьбольше. Чтобы увеличить оборот предприятия, необходимо увеличить оборотные средства, также нужно обновить основные средства. Своих денег уже недостаточно, при том они уже потрачены на внеоборотные и оборотные активы и находятсяуже в обороте. Самый быстрый и простой способ — увеличить Оборотные активы за счет Заемного капитала через Отсрочку платежа поставщику. В балансе появляется краткосрочная кредиторская задолженность. Теперь должен появиться и платежный календарь — для контроляза своевременными платежами поставщикам за товар, поставленный в кредит, чтобы не просрочить выплаты.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)

РАСХОДЫ (ДЕНЬГИ)

Выручка от реализации

Себестоимость +другие расходы

Приобретение внеоборотных активов

РЕЗУЛЬТАТ

У предпринимателябольшой выбор путей для увеличения оборота предприятия. Это может быть не только отсрочка платежа у поставщика, но и кредиты банков, или займы третьих лиц, привлечение партнера в бизнес. Риски на данном этапе минимальны, ошибки, которые могут усложнить работу предприятия и ухудшить результат, еще не сделаны.

2 ШАГ -УВЕЛИЧЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК ПРИ УВЕЛИЧЕНИИ ОБОРОТА

Постулат: «Увеличение оборота всегда приводит не только к увеличению выручки и прибыли, но и к увеличению издержек». Тот, кто не готов их контролировать, планировать, минимизировать и ограничивать, рискует получить огромные финансово-экономические проблемы. На данном этапе должно появляться бюджетирование на предприятии, чтобы точно соотносить доходы и расходы между собой и поступление их во времени.

У предпринимателя при увеличении оборота увеличиваются издержки обращения: расходы на логистику. Появляются: брак, неликвиды, пересортица. Денежный поток на выходе начинает постепенно уменьшаться на суммы, возникшие от увеличения затрат при логистике, замороженные в браке, неликвидах, пересортице. Предприниматель еще не готов принимать непопулярные и кардинальные решения по данному вопросу, все это повисает на балансе. Наценка превышает размер потерь, ДДС остается положительным.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)

РАСХОДЫ (ДЕНЬГИ)

Выручка от реализации

Увеличиваются Себестоимость +другие расходы

Возможно дальнейшее приобретение внеоборотных активов

РЕЗУЛЬТАТ

(+) выручка превышает расходы

3 ШАГ – НАКОПЛЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК, ПОЯВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Как говаривал старик К.Маркс – «В основе любого крупного капитала лежит преступление».

В основе движения денежных средств лежит другой нетленный постулат:

«ДЕНЬГИ – ТОВАР – ДЕНЬГИ`». А это всегда предполагает, чтоДЕНЬГИ` всегда больше, чем ДЕНЬГИ на дельту (наценка). Размер дельты – практически равен прибыли, за минусом издержек.

Таким образом, получается идеальный бездефицитный денежный поток – т.е. денежный поток, при котором исходящий денежный поток всегда больше входящего денежного потока, причем без привлечения дополнительного финансирования.

Для увеличения рынка сбыта разрабатывается бизнес-план. Чтобы удержать постоянных покупателей, предприниматель начинает давать товар на отсрочку платежа, у него появляется краткосрочная дебиторская задолженность. Появляется кассовый разрыв между передачей товара на реализацию и получением денег после реализации его дебиторами. Чтобы закрыть образовавшийся разрыв, предприниматель вынужден брать кредиты.Также могут продолжать увеличиваться внеоборотные активы. ДДС уменьшается и корректируется на сумму, замороженную в браке, неликвидах, пересортице и дебиторской задолженности.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)

РАСХОДЫ

Выручка

Себестоимость +другие расходы

Приобретение внеоборотных активов

РЕЗУЛЬТАТ

(+) Выручка превышает расходы

4 ШАГ – ФОРМИРОВАНИЕ ДЕФИЦИТА ЗАЕМНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Постулат: «Деньги, как и наркотики, бывают быстрые или медленные, дешевые или дорогие».

Предприниматель сидит на игле заемных средств и пока получает от этого удовольствие. На этом этапе с каждым новым циклом на предприятии увеличиваются абсолютно все показатели.

Запасы на складе увеличиваются, однако снижается качество закупа и ассортимента из-за увеличения объема поставок.

Предприниматель начинает давать товар на отсрочку, в том числе неизвестным покупателям. Из-за конкуренции на рынке старым покупателям приходится снижать цены. Наценка перестает покрывать потери предпринимателя от заморозки средств в оборотных активах: запасы, брак, неликвиды, пересортица, дебиторская задолженность. Появляется безнадежная дебиторская задолженность из-за отсутствия анализа и мониторинга финансового состояния дебиторов.

Один из способов решить проблему дебиторской задолженности кардинально -Факторинг. Конечно, он является эффективным решением борьбы с кассовым разрывом и дебиторской задолженностью, и увеличивает оборачиваемость. Некоторые предлагают и административное управление дебиторской задолженностью. Но эффект от факторинга будет кратковременным. И будет такой же, как если сидящего на героине подсадить еще ина кокаин. Кратковременный результат будет положительным, потому чтодобавление быстрых дорогих факторинговых денег к медленным дешевым кредитным деньгам даст эффект только в краткосрочной перспективе — 1-2 квартала максимум. Но не решит проблему кардинально.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)

Выручка

Себестоимость +другие расходы

Приобретение внеоборотных активов

РЕЗУЛЬТАТ

Может быть (+), в случае если рыночная ситуация позволяет получать высокую наценку и рентабельность не падает, даже не смотря на скрытые и явные потери

5 ШАГ – ДЕФИЦИТ ЗАЕМНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Постулат: «Когда садишься на наркоту, главное — не торопиться».

На данной стадии Предприятие уже — наркоман со стажем. Сидит на игле заемных оборотных средств. Однако оно работает. Машина по движению денег, товараи генерации убытков запущена на полный ход. В случае, если изменяется конъюнктура на рынке и падает торговаянаценка, риск невозврата кредитов увеличивается до 50% как минимум. Все зависит от того, кто и как поведет себя в данной ситуации.

Часть средств заморожено в неликвидах, браке, пересортице, часть средств заморожена в дебиторской задолженности и безнадежной дебиторской задолженности. У предприятия возникает повышенный спрос на кредитные средства для пополнения оборотных средств из-за их нехватки.

Параллельно с увеличением лимитов кредитования начинается другой давно назревший внутренний процесс – снижение издержек. Так как проще всего резать того, кто рядом, начинается процесс с понижения заработной платы персоналу.

Это свою очередь приводит к формированию двух параллельных оппозиционных движений в коллективе. «Движение персонала в природе», который уходит в другие места, часто на те же деньги. И «Движение грабь награбленое, или экспроприация экспроприаторов во имя возмещения своих убытков по з/п». В данном движении люди так лихо и с такой выдумкой начинают обчищать собственника, что просто поражаешься таланту нашего народа. Причем если раньше это делалось для повышения своих усредненных доходов, порой не привязанных к прибыли предприятия, то сейчас это делается по сугубо идеологическим причинам.

Когда наценки, получаемой от реализации, а также привлеченных заемных средств не хватает для своевременных расчетов с поставщиками и банками – возникает дефицит заемных оборотных средств, кризис ликвидности предприятия и дефолт. Занавес!!!

Общение между клиентом и банком на данном этапе — зрелище не для слабонервных. Они больше местами напоминают разговор Барыги и Наркомана. Заемщиком могут употребляться следующие слова и выражения: «Возьмем под любой процент!», «Без базара, Вы же меня не первый день знаете», «Надо срочно!», «Реально, сколько вы сможете дать быстро?», «Как быстро я смогу получить эти деньги?», и на конец — «Что мне конкретно нужно сделать, чтобы быстрее получить эти деньги?»

Попытка решать все накопившиеся проблемы получением новых кредитов и рефинансированием старых – результата не дают.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)

Выручка

Себестоимость +другие расходы

Приобретение внеоборотных активов

РЕЗУЛЬТАТ

(-) Расходы превышают доходы

Диагноз. Срочно требуется госпитализация и лечение в наркологической клинике по месту жительства.

Способы лечения зависимости от заемных оборотных средств.

Панацеи не существует, но есть решения, которые могут снизить накал страстей.

1.В различных банках расчет лимита кредитования на пополнение оборотных средств может ограничиваться 50-70% от среднемесячного оборота. Этот механизм не работает, т.к. есть другие банки с другими методиками, готовые дать больше или сверху. С поставщиками можно также договориться, также увеличить свои лимиты на кредитование. Факторинг не требует залога и оборота по расчетному счету, но увеличивает общую долговую нагрузку предприятия.

Данную коллизию с общей долговой нагрузкой разрешить может только само предприятие, ограничив свои заимствования. Банки могут ограничить или урезать лимиты по факту через 1 месяц – после ознакомления с квартальной отчетностью, более мобильных и объективных методик мониторинга финансового состояния заемщика не существует. Если заемщик сделал ошибочные решения или понес потери в 1 месяце отчетного квартала, банк сможет узнать и подтвердить это документально только через 3 месяца после сдачи баланса. Согласитесь, 3 месяца — это большой срок для накопления ошибок и совершения новых.

2.Не привлекать краткосрочные займы для решения долгосрочных задач, таких как открытие новых торговых площадей, строительство, приобретение основных средств. Логика заемщика проста – самые простые деньги для получения — оборотные, поэтому свой оборот я вкладываю в расширение, а дефицит покрываю краткосрочными кредитами.

Есть еще более экзотические варианты финансирования долгосрочных вложений. Если инвестиционный кредит заемщик получить не может, в том числе и из-за финансовых показателей, тогда он берет краткосрочные кредиты и будет их рефинансировать по сроку.

На моей памяти обе схемы приводили к техническим дефолтам и требованиям заемщиков о пролонгации из-за несовпадения финансового цикла, окупаемости проекта и сроков возврата кредитов. Второй путь более очевидно заканчивается дефолтом и кризисом ликвидности на предприятии.

3.У заемщика должен быть свой полный набор финансовых механизмов для решения внутренних задач. Бюджетирование помогает контролировать и планировать доходы и расходы. Но этого мало. Необходимы внутренние директивные документы прямого действия о предельной величине брака, неликвидов, пересортицы с отнесением его к обороту предприятия. Дебиторская задолженность должна четко регламентирована по срокам,видам и суммам. Обязательно должен производиться мониторинг финансового состояния дебиторов. Часто банки, анализируя заемщика, упускают из вида риск невозврата дебиторской задолженности, реально оценить которую может только заемщик, в том числе и привлекая банк к анализу балансом дебитора.

ЭПИЛОГ.

Бедность и Богатство — как две разные стороны одной и той же монеты. Бедность или недостаток капитала — это причина, толкающая предпринимателя на заимствования к Богатству, и Богатство за счет заимствования капитала и через изъятие ренты из оборота — причина, приводящая к его Зависимости от займов. Есть лиЗолотая середина в этом порочном круге? Думаю, что нет. Выбора нет. Только займы. Если конечно нет тугого кармана с нефте-газо-рублями или даровой казенной собственности. На крайний случай есть еще колумбийские или афганские инвестиционные фонды, а также Владимирско — Центральные ПИФы.

Развитие бизнеса всегда предполагает реинвестирование заработанного с целью увеличения масштабов бизнеса, его оборота. Даже если цель — последующая продажа этого бизнеса.

Игра идет всегда по-крупному. А если речь идет о растущем рынке, или о увеличении доли на рынке, с малым или средним фиксированным собственным капиталом вообще делать нечего. Поэтому афоризм «берешь- чужие и ненадолго, а отдаешь — свои и навсегда» звучит очень актуально применительно к нашей теме.

Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных и приравненных к ним средств. Недостаток собственных оборотных средств является, как правило, результатом недополучения запланированной прибыли или неправомерного, нерационального ее использования и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности организации. Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.
Заемные средства в источниках формирования оборотных средств в современных условиях приобретают все более важное и перспективное значение. Основную форму заемных средств представляют краткосрочные кредиты банка. Они покрывают временную дополнительную потребность организации в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами.
Заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Это побуждает организацию постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования. Привлекаются заемные средства не только в форме краткосрочного кредита банка, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих привлеченных средств, то есть остатков фондов и резервов самой организации, временно не используемых по целевому назначению.
Образование кредиторской задолженности связано, как правило, с внеплановым привлечением в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц.

  • Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка
  • Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.
  • Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.
  • Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.
  • Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.
  • Принципы организации оборотных средств оборотных средств, функц.
    Недостаток собственных оборотных средств
  • Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматив.
    оборотных средств
  • Принципы организации оборотных средств предопределяют наличие ненормируемых оборотных средств, функц.
    Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматив.
  • Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматив.
    Важнейший показатель интенсивности использования оборотных средств – скорость их оборачиваемости.
  • Принципы организации оборотных средств предопределяют наличие ненормируемых оборотных средств, функц.
    Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматив.

Найдено похожих страниц:10

Q Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем большое влияние должно быть уделено выбору даты она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия. 
Ввиду аддитивности критериальных показателей проекта, в первую очередь, в полном доступном объеме используются наиболее эффективные (дешевые и менее рисковые) финансовые ресурсы, затем следующие по эффективности и так далее, пока потребность в финансовых средствах не будет удовлетворена. 
Потребности в финансовых средствах, как показывает практика, возникают в краткосрочном и долгосрочном планах. Основными их источниками, как указывалось в 16.1, являются собственные и заемные средства. 
Аналогичные конфликты существуют между собственной потребностью в финансовых средствах и выплатой дивидендов, так как слишком высокие дивиденды могут сократить самофинансирование текущих инвестиций. Возможность конфликтов существует и тогда, когда нетто-денежных потоков недостаточно, чтобы одновременно финансировать инвестиции и погашать долги. Указанные конфликты, как правило, решаются на основе компромисса. 
Вторая гипотеза основана на модели жизненного цикла товара и предполагает, что присутствие на растущем рынке означает повышенную потребность в финансовых средствах для обновления и расширения производства, проведения интенсивной рекламы и т. д. Если темп роста рынка невелик (зрелый или стагнирующий рынок), то товар не нуждается в значительном финансировании. 
Потребность в финансовых средствах. Укажите используемые предположения и методы расчета потребности. 
На протяжении всей истории человечества ни одно государство не могло существовать без налогов. Налоговый опыт подсказал и главный принцип налогообложения Нельзя резать курицу, несущую золотые яйца , т.е. как бы велики ни были потребности в финансовых средствах на покрытие мыслимых и немыслимых расходов, налоги не должны подрывать заинтересованность налогоплательщиков в хозяйственной деятельности. 
Экономическое обоснование общей потребности в финансовых средствах (себестоимости и прибыли) энергоснабжающих организаций по регулируемым видам деятельности производится ими исходя из действующих норм и нормативов расходования топлива, основных и вспомогательных материалов для эксплуатационных и ремонтных нужд и прогнозируемых цен и тарифов. 
Исходя из общей потребности в финансовых средствах на деятельность по энергоснабжению потребителей (Д), определяется потребность в финансовых средствах на деятельность по производству, передаче и распределению электрической энергии (мощности)  
Д — общая потребность в финансовых средствах энергоснабжающей организации по регулируемым видам деятельности  
Дтэ — потребность в финансовых средствах на деятельность по производству, передаче и распределению теплоэнергии  
К этим вопросам относятся, прежде всего, оптимизация структуры активов, определение потребностей в их замене или ликвидации для обеспечения развития предприятия в длительной перспективе. Это, в свою очередь, связано с разработкой инвестиционной политики, методов и средств ее реализации. Формирование и осуществление инвестиционной политики предусматривают определение потребностей в финансовых средствах для ее реализации принятой инвестиционной программы, планирование конкретных инвестиций (инвестиционных проектов) и обеспечение их финансирования по предприятию в целом. Формирование инвестиционной политики предусматривает оценку и утверждение инвестиционных проектов, разрабатываемых в производственных отделениях и других структурных подразделениях предприятия, а также управление портфелем ценных бумаг. 
Основные области долгосрочного планирования организационная структура, производственные мощности, капитальные вложения, потребности в финансовых средствах, исследования и разработки, доля рынка и так далее. 
Определение общей потребности в финансовых средствах 
Следовательно, для определения темпов развития требуется предварительное изучение общей потребности в финансовых средствах, возможных источников инвестирования, а также возможных способов инвестирования. 
Привлечение товарного (коммерческого) кредита позволяет сокращать общий период финансового цикла предприятия, снижая тем самым потребность в финансовых средствах, используемых для формирования оборотных активов. Это определяется тем, что этот вид финансовых обязательств предприятия составляет преимущественную долю его кредиторской задолженности. Между периодом оборота кредиторской задолженности предприятия по товарным операциям и периодом его финансового цикла существует обратная зависимость. 
Иногда отмечают, что данная диаграмма позволяет получить представление о ликвидности проекта. Предприятие ликвидно, если оно платежеспособно в каждый момент времени. А распределение потребностей в финансовых средствах проекта во времени отображает данная диаграмма. Ликвидность — очень важная характеристика проекта, поскольку проект может быть очень эффективным, но невыполнимым вследствие неликвидности. 
Вице-президент знал, что потребность в финансовых средствах будет значительна, от 5 до 20 млн руб. в год. В последнее время компания выплачивала дивиденды — 50 руб. на акцию и вице-президент ничего не хотел менять в своей дивидендной политике. Далее приводятся финансовые документы компании Альфа . 
Виды планирования предпринимательской деятельности фирмы различны. По фактору времени различают стратегическое, или долгосрочное, и текущее, или краткосрочное, планирование. Объектом долгосрочного планирования являются капитальные вложения, производственные мощности, потребности в финансовых средствах, организационная структура фирмы, исследования и разработки. Объектом краткосрочного планирования являются затраты, товарооборот, доходы, расходы — вся текущая предпринимательская деятельность. Синтетическим, обобщенным выражением различных видов планирования является бизнес-план. 
Потребность в финансовых средствах, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту т. 2, с. 119 
Формирование заявок и проектов смет на выделение финансовых ресурсов. Планирование потребности в финансовых средствах ведется центрами ответственности на основании разработанных проектов штатного расписания и целевых планов. Заявки на выделение финансовых ресурсов на предстоящий год составляются центрами ответственности по установленной форме и представляются ими в определенные сроки в профильные департаменты Банка России. 
Долгосрочный план, на 10—15 лет, имеет проблемно-целевой характер. В нем формулируется экономическая стратегия деятельности предприятия на длительный период с учетом расширения границ действующих рынков сбыта и освоения новых. Число показателей в плане ограниченно. Цели и задачи перспективного долгосрочного плана конкретизируются в среднесрочном (пятилетнем) плане. Объектами среднесрочного планирования являются организационная структура, производственные мощности, капитальные вложения, потребности в финансовых средствах, исследования и разработки, доля рынка и т.п. 
Потребность в финансовых средствах и ее расчет 
Потребность в оборотном капитале определяют путем вычитания из величины нормируемых текущих активов нормируемых текущих пассивов. Следовательно, чтобы рассчитать потребность в финансовых средствах, необходимых для образования оборотного капитала, надо правильно определить нормативы по отдельным статьям ранее перечисленных текущих активов и текущих пассивов. 
Для определения потребности в финансовых средствах осуществляется расчет потребности в материалах в стоимостном выражении. Так, стоимость j-ro материала, расходуемого на г-е изделие, определяется по формуле  
Если финансовых средств достаточно, то обеспечивается всеми фирмами выпуск продукции в объемах, не меньших s, В противном случае выясняется, какая минимальная потребность в финансовых средствах необходима для обеспечения выпуска продукции в минимальных, но не меньших s, 
Потребность в финансовых средствах выражается двояко  
Расчет потребности в финансовых средствах. Осуществление предпринимательской сделки связано с денежными затратами. Общую потребность в деньгах (Дп) на ведение производственно-предпринимательской деятельности можно рассчитать по формуле 
Анализ чувствительности является важной частью финансового анализа, особенно связанного с прогнозами. Он также имеет более простое наименование — анализ типа Что, если . Анализ чувствительности включает оценку влияния на все статьи финансового отчета изменений в одной или нескольких статьях. При этом используются все только что рассмотренные финансовые коэффициенты. Они же применяются и для прогнозирования будущих потребностей в финансовых средствах. 
В настоящее время введена новая бюджетная классификация расходов бюджетов Российской Федерации , что несколько меняет содержание расчетов, но оставляет неизменным общий подход к определению потребности в финансовых средствах. 
В соответствии со ст. 1 Устава МБРР он был создан в связи с большой потребностью в финансовых средствах стран-членов для возрождения и экономического развития. Сначала средства МБРР направлялись для возрождения стран Европы в рамках американской профаммы European Re overy Program , основанной на плане Маршалла. С 50-х годов МБРР обратился к экономическому содействию развивающимся странам. 

Оборотные средства и оборотные фонды – можно ли считать эти понятия тождественными? Как они влияют на эффективность функционирования предприятия? Если ответы на эти вопросы вы не нашли, данная статья поможет вам разобраться в нюансах, благодаря которым ваш бизнес будет успешным!

Оборотные средства предприятия – это совокупность фондов обращения и оборотных производственных фондов. Это позволяет им обслуживать не только сферу обращения, но и сферу производства. Данный показатель может относиться к стоимостной категории, но при этом нельзя сказать, что эти средства выступают в качестве материальной ценности, ведь производство готовой продукции за их счет невозможно. Но поскольку они являются стоимостью в денежной форме, то во время своего кругооборота способны принимать форму незавершенного производства, производственных запасов и даже готовой продукции. Следует понимать отличие оборотных средств от материальных ценностей предприятия – они не потребляются, не затрачиваются, не расходуются, а авансируются. То есть использование оборотных средств предполагает, что после окончания одного цикла кругооборота они сразу же входят в следующий круг.

Средства, оборотные фонды и фонды обращения – это показатели которые существуют в постоянной взаимосвязи. Однако следует заметить, что задача оборотных средств сводится к постоянному присутствию во всех стадиях работы фирмы, а оборотные фонды присутствуют только на этапе производства, где происходит полное их потребление. То есть можно сказать, что средства участвуют в создании новой стоимости лишь косвенно, в то время, как оборотные фонды непосредственно влияют на ее формирование.

Все средства можно классифицировать в рамках следующих признаков:

1. По месту и роли в процессе производства оборотные средства предприятия могут находиться:

В сфере обращения;
— в сфере производства.

Если рассматривать структуру и состав оборотных средств, то в этом случае можно понять, насколько эффективно и рационально размещать их в сфере обращения или производства. Если удается добиться оптимального соотношения оборотных средств в двух этих сферах, то в этом случае можно говорить о том, что средства используются эффективно, а это, в свою очередь, положительным образом отразится на бизнесе.

2. По степени планирования:

Нормируемые;
— ненормируемые.

В отечественной практике известно такое понятие, как нормирование оборотных средств, то есть процесс установления нормативов по их элементам и определение плановых норм запасов. Что касается ненормируемых оборотных средств, то его размер обычно определяют в оперативном порядке.

3. По источникам нормирования:

Собственные;
— заемные;
— привлеченные.

Современные экономические условия всячески способствуют тому, чтобы предприятие могло свободно распоряжаться собственными оборотными средствами. Они находятся в распоряжении фирмы, и ее руководство может сдавать эти средства в аренду, передавать их в распоряжение других организаций, граждан, предприятий, учреждений на правах постоянного или временного пользования.

Сегодня сохранение оборотных средств предприятия является актуальной и важной задачей для руководителя. Как определить их избыток или недостаток? Оборотные средства и их количество иллюстрирует обычное финансовое планирование. Для этого важно составить сумму фактического (ожидаемого) наличия собственных оборотных средств. Если плановая потребность больше суммы собственных оборотных средств фирмы, значит, в этом случае можно говорить, что оборотных средств для эффективной работы недостаточно. Восполнить их дефицит можно как раз путем привлечения заемных средств.

Иногда соотношение бывает обратным, то есть средства предприятия находятся в избытке. Этот излишек можно использовать в качестве источника для финансирования прироста оборотных средств.

Почему может возникнуть недостаток собственных средств? Иногда причины совершенно не зависят от работы предприятия. Но, в то же время, сама фирма может понести сверхплановые убытки или осуществить незаконное отвлечение оборотных средств, скажем, с целью финансирования капитального строительства. Конечно, и экономические условия играют не последнюю роль в формировании состояния оборотных средств. Так повышение цен на товарно-материальные ценности, приобретаемые предприятиями, приводит к недостатку их оборотных средств в крупных размерах. Источником пополнения в этом случае может стать банковский кредит, но в условиях инфляции он предоставляется только под высокие проценты.

Если уж мы заговорили о том, как государственная политика влияет на количество оборотных средств, заметим, что она может стимулировать производственно-финансовую деятельность фирмы или препятствовать ей. В первом случае может осуществляться и рациональное использование оборотных средств. И не последнюю роль в этом процессе играет налоговая политика страны. Например, отнесение некоторых налоговых платежей на себестоимость услуг, работ или товаров, авансовые платежи налога на прибыль или особенности уплаты НДС в бюджет государства вызывают отвлечение оборотных средств, которые идут на непроизводственные расходы. Чтобы восполнить недостаток собственных средств, предприятия начинают искать источники их получения: брать кредиты, идти на нарушение финансовой дисциплины и т.д. Можно сказать, что недостаток оборотных средств в этом случае ухудшает финансовое положение фирмы и снижает эффективность ее работы. Вот, почему организация оборотных средств фирмы в обязательном порядке включает в себя такой пункт, как систематический контроль над их сохранностью и эффективным применением. Это достигается путем проведения ревизий, проверки бухгалтерской и оперативной отчетности, работы со статистическими данными и т.д.

Средства должны обеспечить реализацию одной важной задачи – движение на всех стадиях кругооборота, благодаря чему будут удовлетворены потребности производства в материальных и денежных ресурсах, обеспечится полнота расчетов и их своевременность, что, в свою очередь, повысит использование оборотных средств.

Мы уже говорили о важной роли оборотных средств в работе предприятия. Особенно это касается фирм, осуществляющих свою деятельность на основании коммерческого расчета. В этом случае они должны обладать оперативной и имущественной независимостью, чтобы нести ответственность за принимаемые решения и работать рентабельно. Сами же средства формируются сразу после организации самой фирмы. Основой для их формирования служат инвестиционные средства, поступающие от учредителей. Пополнение собственных оборотных средств на протяжении всего периода функционирования фирмы происходит при помощи прибыли и устойчивых пассивов. Последние не принадлежат организации, однако постоянно находятся в ее обороте. Они являются источником образования оборотных средств, вернее, их минимального остатка. Устойчивые пассивы могут быть представлены:

Резервом на покрытие предстоящих расходов;
— задолженностью по оплате труда работникам;
— предоплатой за товары или услуги;
— переходящими остатками фонда потребления;
— минимальной переходящей задолженностью по внебюджетным фондам и бюджетом.

Можно попробовать сократить потребность предприятия в оборотных средствах, если ощущается их недостаток. Одновременно это приведет к стимулированию более эффективного их использования. Для этого попросту привлекают заемный капитал в виде краткосрочных банковских кредитов, позволяющих удовлетворить временную потребность фирмы в оборотных средствах.

Привлечение кредитов для формирования оборотных средств может осуществляться по следующим направлениям:

Опосредование и осуществление расчетов по платежному обороту;
— кредитование материалов, сезонных запасов сырья и расходов, причина которых кроется в сезонном характере производства;
— временное восполнение недостатка оборотных средств предприятия.

Как видите, развитие предприятия невозможно без применения оборотных средств. Именно поэтому, их формирование и использование необходимо осуществлять только на основе подробного анализа. Не стоит забывать об этом вопросе, уделяя внимание только маркетинговым исследованиям или изучению рынка – важно исследовать процессы эффективного применения внутренних резервов фирмы. В комплексе это обязательно приведет к увеличению прибыли и повышению позиций предприятия на рынке!

Юлия Хачатурян, генеральный директор NIKA, RISK PLAN

«Справочник экономиста» № 10 2016

Ситуация, когда у компании не хватает оборотных средств, может возникать по разным причинам. В свое время мне, например, пришлось работать на фирме, которая была генеральным подрядчиком в строительстве. Деньги субподрядным организациям за работу приходилось отдавать своевременно, а вот заказчик с оплатой работы генеральному подрядчику (той, которая уже выполнена) зачастую опаздывал. Нехватка оборотных средств в одной компании холдинговой структуры не означает, что в другой фирме, входящей в холдинг (или у ИП) ситуация та же самая. Однако в любом случае «вывести-завести» деньги от того, у кого они есть, к тому, у кого их нет – как правило, нужна некая схема. Слово «схема» в данном случае не несет ни позитивного, ни негативного значения. Под схемой мы подразумеваем какое-то правовое решение, позволяющее передать финансовые вложения от одного субъекта к другому. При чем иногда в результате подобных действий налогоплательщик платит излишние налоги. Приведу конкретный пример из своей практики.

Пример 1

Однажды на экспертизу мне принесли договор займа между двумя компаниями, входящими в холдинговую структуру. Заемщиком был генеральный подрядчик, займ же давал ИП, у которого был магазин розничной торговли на ЕНВД. В договоре смущало многое, и что среди видов деятельности ИП не было выдачи займов, и то, что договор напоминал больше не договор займа, а кредитный договор, ибо построен он был по схеме овердрафта, что могло повлечь привлечение к административной ответственности ИП за незаконную банковскую деятельность, да и многое другое. В результате данный договор я не завизировала. Через некоторое время мне на экспертизу была принесен другой проект договора: по нему генподрядчик сдавал в субаренду землю (которую он взял в аренду у администрации города) индивидуальному предпринимателю, за что тот перечислял ему фактическую сумму недостающих оборотных средств. Правовых рисков в данном случае не было, впрочем, как и налоговых. Зато данная система работы приводила к большим налоговым потерям в рамках холдинга, ибо вначале ИП платил налог с полученных средств, затем, второй раз, с суммы арендной платы платил налоги генеральный подрядчик. Лучшей альтернативой могло бы быть объединение всей (или части) деятельности в деятельность в рамках одной компании, чтобы не нести налоговые потери. Но предварительно в таких случаях всегда необходимо предварительно проводить соответствующие расчеты. Какая альтернатива была в данном случае? Например, можно было получить свободные средства от Индивидуального предпринимателя, передать их руководителю-физическому лицу общества с ограниченной ответственностью-генподрядчика, для того, чтобы он внес их в УК своей компании или использовать иные способы безналоговой передачи наличных денежных средств юридическому лицу.

Как правило, когда ищут способ передать без уплаты налога на прибыль наличных денежные средства, обращаются к нормам ст. 251 НК РФ (там перечислены доходы, освобождаемые от налогообложения в целях исчисления налога на прибыль) и ищут условия при которых такая передача возможна (помимо взноса в уставный капитал это может быть займ, пополнение чистых активов, передача денег в рамках простого товарищества и т.д.) Безусловно, есть определенные правовые нюансы применения каждого из изложенных способов.

Существует и много способов передачи безналичных денежных средств без уплаты налогов (или с уплатой небольшого налога) с использованием иностранных компаний. Однако, следует помнить, что любой способ передачи денежных средств юридическому лицу имеет свои минусы и риски.

Возьмем, например, увеличение уставного капитала. Во-первых, оно влечет необходимость внесения изменений в уставные документы; во-вторых, если по итогам второго и последующих лет чистые активы станут меньше уставного капитала – его придется уменьшать обратно и т.д. Деятельность по пополнению чистых активов не должна выглядеть фикцией, иначе компании могут доначислить налог на прибыль. Такие случаи судебной практике известны. (Обзор от 30.06.2015 судебных актов, вынесенных Верховным Судом РФ по вопросам налогообложения в 2015 году (письмо ФНС РФ от 17.07.2015 № СА-4-7/).)

Кроме того, в одних случаях, для того, чтобы пополнить чистые активы без уплаты налога на прибыль учредителю достаточно иметь всего 1% в уставном капитале компании (например, если речь идет об Обществе с ограниченной ответственности); в некоторых других случаях учредитель для внесения денег без уплаты налога на прибыль должен быть собственником более чем 50% имущества компании.

Свои нюансы есть и при восполнении дефицита оборотных средств с помощью займов. Во-первых, юрист компании должен убедиться, что де-юре действительно составлен договор займа, а не кредитный. То есть договор должен носить реальный, а не консенсуальный характер, лучше, если будет иметь место разовый займ и т.д. Если деньги передает физическое лицо в долг компании, то в случае, если по данному договору будут впоследствии выплачиваться проценты за пользование денежными средствами, фонды могут заподозрить наличие в таких действиях схемы. Ведь с суммы процентов по займу не платятся страховые взносы. Если займодавцем будет выступать юридическое лицо – то в случае выплаты процентов необходимо помнить о правилах Налогового кодекса РФ их учета в расходах (например, правила расчета предельного размера процентов, учитываемых в целях исчисления налога на прибыль при контролируемой задолженности). Поэтому иногда компании, в которой имеется дефицит оборотных средств, лучше не отдавать их, чем придумывать, как потом компенсировать их недостачу. Однако все ситуации строго индивидуальны. Например, в деятельности генерального подрядчика выстроить договорные и прочие правовые отношения с заказчиком так, чтобы тот своевременно оплачивал работу. Для удержания оборотного НДС (а фактически это тоже свободные денежные средства) используют метод замены отношений: в частности, два договора по купле-продажи имущества заменяют на агентский договор. В таком случае агент, участвующий в расчетах, должен заплатить НДС не со всей пришедшей ему за товары суммы, а лишь с суммы агентского вознаграждения (коей является разница между ценой продажи и ценой покупки товара). Впрочем, в таком случае тоже не всегда удается избежать претензий налоговых органов в нацеленности действий налогоплательщика на получение необоснованной налоговой выгоды. Понятно, что общая сумма НДС здесь не экономится, однако за счет использования схемы, удается сэкономить сумму НДС в определенный квартал. Иногда решение сложной ситуации по устранению дефицита оборотных денежных средств может быть более чем простым.

Пример 2

Недавно на одном из семинаров мне задали следующий вопрос. В холдинг входят два юридических лица. В одном (основной компании) постоянно не хватает оборотных денежных средств, в другом – есть лишние денежные средства. Согласно выстроенной системе работы вспомогательная компания оплачивает услуги третьим лицам, а ей – в свою очередь переводит денежные средства (де факто – компенсируемые затраты плюс вознаграждение) головная компания. Все фирмы находятся на основной системе налогообложения. Так как в соответствии со сложившимися между компаниями договорными отношениями вначале головная фирма переводила деньги вспомогательной, а та затем приобретала сторонние услуги – дефицит денег в главной фирме был постоянным. Для того, чтобы избежать данной проблемы, необходимо было лишь пересмотреть даты оплаты услуг (вначале третьим лицам услуги оплачивает вспомогательная компания) и лишь затем (спустя определенный промежуток времени) головная компания переводит вознаграждение вспомогательной. Таким образом, в каждом конкретном случае можно найти свое индивидуальное решение. И тогда отпадет необходимость использовать неестественно выглядящие, а зачастую и опасные схемы.

Компания NIKA, RISK PLAN может помочь найти неординарное правовое решение для сложных задач. Узнать подробнее об ее услугах:

собственный актив оборотный платежеспособность

Собственные оборотные средства участвуют в оценке финансового состояния предприятия. Наличие собственных оборотных средств является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие СОС свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. Улучшение финансового положения предприятия невозможно без эффективного управления оборотным капиталом, основанного на выявлении наиболее существенных факторов и реализации мер по повышению обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй — источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Рассмотрим основные показатели и коэффициенты СОС характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятий:

1) Собственные оборотные средства- (отражает достаточность постоянных ресурсов для финансирования постоянных активов) СОС = СК-ВА, стр. 490 — стр. 190 (форма №1)

Собственные оборотные средства рассчитываются как стоимость собственных средств предприятия за вычетом внеоборотных активов, и являются показателем того, какая сумма оборотных средств предприятия формируется за счет собственных средств. Изучение динамики собственных оборотных средств, как в абсолютном выражении, так и в отношении к общей стоимости активов является очень важным инструментом финансового анализа, поскольку позволяет аналитику сделать первоначальные выводы о финансовой независимости, платежеспособности (ликвидности) и эффективности деятельности предприятия.

Если СОС > 0,то предприятие имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для самофинансирования.

Если СОС то источником покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. В случае если срок исполнения обязательств перед кредиторами наступит, а показатель СОС не изменится, то потребуется либо привлечение заёмных средств, либо реализация основных средств и внеоборотных активов (а они, в свою очередь, относятся к наиболее медленно и трудно реализуемым).

Поэтому финансовое положение предприятия является неустойчивым и требуется принятие срочных мер для его исправления.

2) Финансовый показатель Ф1- (применяется для характеристики ликвидности предприятия) Ф1 = СОС — стр. 210 — стр. 220 (форма №1)

Если Ф1 , это означает недостаток Собственных Оборотных Средств (СОС) для формирования запасов предприятия, что представляет собой отрицательный показатель для деятельности предприятия (периодическое отсутствие средств на неотложные нужды, нарушение платёжеспособности и т.п.)

Если Ф1 > 0, это означает достаточность Собственных Оборотных Средств (СОС) для формирования запасов, что является положительным моментом для деятельности предприятия (необходимых для развития бизнеса средств у предприятия достаточно).

Если Ф1 = 0, то на предприятии складывается положение, при котором все Собственные Оборотные Средства (СОС) материализованы в запасы для производства. Насколько такая политика правильна, можно судить по итоговым показателям финансово-хозяйственной деятельности за отчётный период.

3) Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Таблица 1. Алгоритм расчета абсолютных показателей, характеризующие различные виды источников

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

4) Относительный показатель, характеризующий обеспеченность предприятия СОС, — коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Косс).

косс = СОС / ОА

Он определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия (стр. 490 — стр. 190): стр. 290. Собственный капитал в обороте вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами (стр. 490 — стр. 190).Нормативное значение Косс = 0,1

Такой способ оценки считается достаточно жестким, так как в мире принято квалифицировать любые финансовые коэффициенты как неудовлетворительные, если они оказываются хуже среднеотраслевых значений соответствующих коэффициентов. В России, когда вся отрасль может быть финансово кризисной, разумно сравнивать финансовые коэффициенты предприятия с такими же коэффициентами финансово здоровых открытых компаний отрасли, чьи акции в реальном выражении не падают в цене на фондовом рынке — или хотя бы падают не быстрее, чем снижается индекс цен всего фондового рынка.

Из изложенного следует, что:

необходимо четко отличать состояние неплатежеспособности, которое может быть установлено Федеральной Службой РФ по делам о несостоятельности (банкротствах) и финансовому оздоровлению, и состояние банкротства, которое может быть признано только входящим во все обстоятельства дела судом;

критическими факторами для оценки состоятельности (банкротства) организаций являются не столько величины типа коэффициента текущей ликвидности, соразмеряющие текущие активы и заемные текущие пассивы организации, сколько:

соотношение общей задолженности со всей балансовой или рыночной (ликвидационной) стоимостью активов предприятия;

соотношение кредиторской задолженности по текущим и будущим платежам (включая налоги) и дебиторской задолженности по выполненным заказам;

то же по просроченным кредиторской и дебиторской задолженностям. Рекомендуемый подход должен предотвратить ложные выводы о неплатежеспособности и тем более банкротстве предприятий в условиях продолжающегося кризиса взаимных неплатежей в экономике, от которого особенно страдают организации и предприятия, специализирующиеся на выполнении долгосрочных договоров подрядного типа.

4) Коэффициент маневренности собственных оборотных средств.

Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент показывает, какая часть объема собственных оборотных средств (в специальной литературе их иногда еще называют функционирующим, или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов — денежные средства. Определяется он отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов).

При использовании данного коэффициента в экономическом анализе необходимо помнить о его ограниченности. В условиях еще далекой от стабильности российской экономики (под стабильностью следует понимать прежде всего наличие стабильных правовых и экономических условий: нормативной базы, налогового механизма, ценовых пропорций и т.п.) к данному коэффициенту следует относиться с большой осторожностью. Лишь по мере того, как в стабильных условиях сложатся нормальные, обусловленные спецификой рассматриваемого вида деятельности структурные соотношения и пропорции в имуществе и источниках финансирования, этот показатель начнет приобретать аналитическую ценность. Прежде всего он будет выступать как индикатор изменений условий поступления денежных средств и их расходования.

Формула расчета коэффициента маневренности собственных оборотных средств:

КманСОС =СОС/СК

(Стр. 490 — стр. 190 + стр. 5 10) /Стр. 490 ф1

Считают, что оптимальная величина этого показателя может приближаться к 0,5.

5) Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

Доля СОС_в_ЗЗ = СОС/ЗЗ

где СОС — собственные оборотные средства (стр. 490 — стр. 190), ЗЗ — запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220, второго раздела баланса)

Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных и приравненных к ним средств. Недостаток собственных оборотных средств является, как правило, результатом недополучения запланированной прибыли или неправомерного, нерационального ее использования и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности организации. Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.
Заемные средства в источниках формирования оборотных средств в современных условиях приобретают все более важное и перспективное значение. Основную форму заемных средств представляют краткосрочные кредиты банка. Они покрывают временную дополнительную потребность организации в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами.
Заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Это побуждает организацию постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования. Привлекаются заемные средства не только в форме краткосрочного кредита банка, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих привлеченных средств, то есть остатков фондов и резервов самой организации, временно не используемых по целевому назначению.
Образование кредиторской задолженности связано, как правило, с внеплановым привлечением в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц.

  • Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка
  • Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.
  • Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.
  • Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.
  • Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.
  • Принципы организации оборотных средств оборотных средств, функц.
    Недостаток собственных оборотных средств
  • Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматив.
    оборотных средств
  • Принципы организации оборотных средств предопределяют наличие ненормируемых оборотных средств, функц.
    Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматив.
  • Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматив.
    Важнейший показатель интенсивности использования оборотных средств – скорость их оборачиваемости.
  • Принципы организации оборотных средств предопределяют наличие ненормируемых оборотных средств, функц.
    Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматив.

Найдено похожих страниц:10

Сталкивались практически все развивающиеся компании. Самым простым ответом, конечно, будет привлечение дополнительного финансирования (кредитование, инвестор). Но это не всегда возможно по самым разным причинам. Поэтому, в этой статье я сконцентрируюсь на методах, которые помогут вам улучшить ситуацию за счет грамотного управления, а не за счет дополнительных денег.

Найдите ограничение, сдерживающее приток денег

Всегда и в любом бизнесе есть слабый элемент, который ограничивает результаты работы компании по движению к главной цели — зарабатывать ее владельцу больше денег сейчас и в будущем. И задача №1 — это найти это бутылочное горлышко.

  • Рынок.Он является ограничением, если компанияимеет более 50% мирового рынка. В вашем случае, это точно не ограничение.
  • Продажи. Они являются ограничением, если компания вовремявыполняет больше 95% заказов, то есть спрос на ее продукцию больше, чем онапродает. Значит надо создать уникальное торговое предложение и развиватьсистему продаж.
  • Системапоставок. Она является ограничением, если наличиесырья и комплектующих меньше, чем 95% от потребности, хотя компания вовремярассчитывается с поставщиками Значит, надо договариваться с поставщиками оновых условиях поставок или/и искать новых поставщиков.
  • Производство. Оно становится ограничением, если компания вовремя выполняет меньше, чем 95%, а запасы сырья превышают 95%
  • Оборудование.Оно ограничивает рост производства, если полная эффективность хотя бы одного устройства выше 95%.

Однако дефицит оборотных средствне всегдаявляется ограничением для бизнеса. Есть лишь несколько случаев, когда это действительно так:

  • Есть достаточно заказов и свободных мощностей (показатель выполнения заказов вовремя больше, чем 95%).
  • Наблюдается нехватка сырья/товаров/услуг потому, что поставщики не работают без предварительной оплаты.
  • Дополнительное финансирование компании недоступно.

Что нужно сделать, чтобы быстро получить живые деньги?

1. Провести актуализацию запасов

Существующие складские запасы разделите на три группы товаров: ходовые товары, среднеходовые и излишки.

  • Ходовые товары. Это те, которые у вас постоянно покупают. Они всегда должны быть в наличии. Обычно 25-30% ассортимента дают 80-85% продаж.
  • Среднеходовые товары.Это те, которые покупают время от времени. И, кроме того, эти товары можно быстро получить от поставщика.
  • Излишки и неликвиды.Это те товары, которые лежат у вас долго и никто их не покупает. И скорее всего и не купит.

Избавиться от излишков по себестоимости или даже дешевле

Намного выгоднее получить $100 прямо сейчас, чем $120 или даже $150 в неопределенном будущем. Ускоряя оборот денежных средств, мы заработаем значительно больше.

Установить оптимальные уровни запасов всех товарных единиц

То есть надо определить товары, которые продаются хорошо, и посчитать, сколько их должно быть, чтобы обеспечить всех заказчиков и не накапливать излишки сырья до новой закупки у поставщика.

Внедрить правила поддержания и коррекции оптимальных уровней

Мы должны постоянно стремиться улучшать свою систему. Один из моих клиентов — торговый дом, занимающийся продажей товаров для электрификации строительных и промышленных объектов, за три месяца снизил уровень запасов на складе с 70% до 25-30% от месячного оборота.

Избавиться от активов, которые не приносят денег

Если у вашей компании есть имущество, которое не приносит денег сейчас, и не будет приносить в ближайшее время, продайте его. Я знаю примеры, когда у фирм, которые испытывали проблемы с оборотными средствами, было огромное количество ненужного добра, реализовав которые они получали нормальные деньги. Просто окиньте взглядом свое хозяйство и посмотрите, есть ли у вас есть что-нибудь ненужное, как говорил кот Матроскин.

Заморозить инвестиции в проекты, которые не являются ключевыми и прибылеобразующими

Деньги в такой ситуации нужно вкладывать только в те направления, которые дадут быструю отдачу. Устройте мозговой штурм со своими сотрудниками и определите, на чем вы должным сконцентрироваться. Что будет главным, а что второстепенным при распределении ресурсов?

Провести актуализацию запасов сырья

В первую очередь, для выполнения заказов нужно использовать именно то сырье, которое есть. А покупателям, в первую очередь, нужно предлагать ту продукцию, что есть на складе, а не ту, что нужно дополнительно производить. Сделайте такой подход нормой работы в своей компании. И прилагайте все усилия, чтобы это было выгодно также вашим заказчикам и покупателям.

Пересмотреть условия расчетов с контрагентами

Чего мы хотим? Увеличение доступности свободных денежных средств. Этого можно достичь, сделав правильные предложения клиентам и поставщикам.

  • Определить клиентов, которые могут платить быстрее, чем оговорено.
  • Предложить таким клиентам скидку за более быструю оплату, которая будет достаточно интересна им, но не сильно повредит маржинальности бизнеса.
  • Определить поставщиков, которые могут увеличить отсрочку.
  • Предложить таким поставщикам премию увеличения отсрочки, которая будет достаточно интересна им, но не сильно повредит маржинальности бизнеса.

То есть, надо сделать все, чтобы клиенты платили быстрее, а поставщики терпели дольше. Мы немного потеряем в прибыльности, но получим доступ к живым деньгам.

Увеличивать продажи

Теперь давайте снова обратим взгляд вглубь компании и сконцентрируемся на притоке денег извне и скорости торгового оборота. Даже если сейчас есть проблемы с продажами, несколько шагов помогут их быстро увеличить в краткосрочной перспективе.

Первое, что нужно сделать, это связаться с теми клиентами, заказы которых уже в работе и предложить им увеличить объем заказа за дополнительную скидку или бонус. В каких-то случаях это точно сработает.

Я также всегда рекомендую сделать все, чтобы реанимировать старых заказчиков. Один мой клиент — владелец образовательного британского центра для детей — получил заказов сразу на 18 тысяч фунтов стерлингов после того, как сделал «вкусное» предложение родителям, чьи дети посещали центр раньше.

Есть еще одна составляющая успешных продаж: построение отношений с клиентами. Ведите себя с клиентами по-человечески, и будет вам счастье в бизнесе. Как нужно общаться с клиентами? Как общаются друзья. Вы же не общаетесь с ними, чтобы только что-то получить. Должна быть схема — «выиграл-выиграл». Если какая-то из сторон захочет победить — не выиграет никто. Общение должно идти между людьми, а не между должностными лицами. Важно внимательно слушать собеседника и реагировать на его слова. Есть проблема — нужно решать ее сообща. Нужно находить какие-нибудь общие человеческие интересы с клиентами и партнерами. Это в конце концов позволяет сблизить и деловые интересы.

С одним из своих клиентов я, например, говорю о лошадях. Он увлекается конным спортом, и я тоже занимался верховой ездой. С другим клиентом мы любим порассуждать о психологи. С третьим — нас объединяет спортивное прошлое. Эти техники продаж не требуют не финансовых инвестиций, только чисто человеческих. Но результат подчас превосходит ожидания.

Впервые статья была опубликована на Executive.ru 28 января 2015 года в рубрике «Творчество без купюр». Реанонсирована в контентном блоке в рамкахспециального проекта редакции .

Соборачиваемостью оборотных активов икредиторской задолженности предприятиянапрямую связан показательфинансово-эксплуатационных потребностей(ФЭП).

Финансово-эксплуатационныепотребности рассчитываются по формуле:

ФЭП= З + ДЗ – КЗ,

гдеЗ — запасы,ДЗ — дебиторскаязадолженность,КЗ — кредиторскаязадолженность.

Экономическийсмысл показателя ФЭП таков: сколькопредприятию требуется средств дляобеспечения нормального кругооборотазапасов и дебиторской задолженности вдополнение к той части суммарнойстоимости этих элементов оборотныхактивов, которая покрывается кредиторскойзадолженностью. Чем меньше эта величина,тем лучше для финансового состоянияпредприятия.

Финансово-эксплуатационныепотребности могут принимать отрицательноезначение, т.е. кредиторская задолженностьполностью покрывает оборотные активы,являющиеся условиями производства иреализации, и обеспечивает предприятиюнеобходимый кругооборот без привлечениядополнительных источников финансирования.Чем меньше величина финансово-эксплуатационныхпотребностей, тем, как правило, предприятиютребуется меньше собственных источниковсредств для обеспечения бесперебойнойдеятельности.

Дляфинансового состояния предприятияблагоприятно получение отсрочек платежаот поставщиков (коммерческий кредит),от работников предприятия (если имеетместо задолженность по зарплате), отгосударства (если в краткосрочномпериоде есть задолженность по уплатеналогов) и т.д. Отсрочки платежа даютисточник финансирования, порождаемыйсамим эксплуатационным циклом.

Вто же время для предприятия неблагоприятнозамораживание определенной частисредств в запасах (резервных и текущихзапасах сырья, запасах готовой продукции).Это порождает первостепенную потребностьпредприятия в финансировании;предоставление отсрочек платежаклиентам. Предприятие воздерживаетсяпри этом от немедленного возмещениязатрат. Отсюда возникает потребностьв финансировании.

Расчетоборачиваемости финансово-эксплуатационныхпотребностей и повлиявших на нее факторовна условном примере приведены в таблице6.15.

Таблица6.15

Оборачиваемостьфинансово-эксплуатационных потребностей

Показатели

Величинапоказателя

1. Выручка отреализации, тыс. руб.

2. Средняя величина

2.1. Запасов(материалов и готовой продукции), тыс.руб.

2.2. Дебиторскойзадолженности, тыс. руб.

2.3. Кредиторскойзадолженности, тыс. руб.

2.4.Финансово-эксплуатационные потребности(n 2.1. + n 2.2. – n 2.3.), тыс. руб.

3. Оборачиваемость(число оборотов)

3.1. Запасов (n 1 :n 2.1)

22,2

3.2. Дебиторскойзадолженности (n 1 : n 2.2.)

5,3

3.3. Кредиторскойзадолженности (n 1 : n 2.3.)

14,3

3.4.Финансово-эксплуатационных потребностей(n 1 : n 2.4.)

6,1

Посколькуоборачиваемость финансово-эксплуатационныхпотребностей можно рассчитать толькоисходя из выручки от реализации, то темже методом необходимо определить иоборачиваемость каждого фактора, изсовокупности которых складываютсяфинансового эксплутационные потребности.Таким образом, оборачиваемостьфинансово-эксплуатационных потребностейравна 6,1 оборотов в год или 59,8 дня.

Каковастепень воздействия на эту величинуоборачиваемости запасов, дебиторскойзадолженности и кредиторской задолженности?В расчет принимаются средневзвешенныезначения названных показателей. Пользуясьданными таблицы, получаем:

(22,2· 900 + 5,3 · 3800 – 14,3 · 1400) / 3300 = 6,1 оборота

Такимобразом, влияние быстрой оборачиваемостизапасов невелико из-за их небольшой посравнению с дебиторской задолженностьювеличиной. Наибольшее количественноевоздействие на оборачиваемостьфинансово-эксплуатационных потребностейоказала оборачиваемость дебиторскойзадолженности, поскольку сумма последнейзначительно (в несколько раз) превышаетвеличину как запасов, так и кредиторскойзадолженности.

Вданном случае при любом подходе к оценкефинансово-эксплуатационных потребностейполучается один и тот же вывод: необходимаработа с покупателями с целью ускоренияоборачиваемости дебиторской задолженности.

Навеличину финансово-эксплуатационныхпотребностей предприятия оказываютвлияние следующие факторы: во-первых,длительность эксплуатационного исбытового циклов: чем быстрее сырьепревращается в готовую продукцию, аготовая продукция — в деньги, тем меньшеиммобилизация денежных средств в запасахсырья и готовой продукции; во-вторыхтемпы роста производства: посколькутекущие финансовые потребности вытекаютнепосредственно из величины оборота,постольку и величина их изменяетсяпараллельно динамике оборота; большийобъем выпуска требует и больших средствна сырье, материалы, энергоносители ипрочее. Кроме того, в условиях инфляциипредприятия предпочитают создаватьсолидные запасы сырья, чтобы непереплачивать за него после очередноговзлета цен; в -третьих, сезонностьпроизводства и реализации готовойпродукции, а так же снабжение сырьем иматериалами. Асинхронность сроковпоступлений и платежей может довестипредприятие до отсутствия средств дляосуществления расчетов в выполнениисвоих обязательств — так называемойтехнической неплатежеспособности(разрыва ликвидности); в-четвертых,состояние конъюнктуры: при «разогретом”и высококонкурентном рынке самоенелепое, что может случиться с продавцом— это остаться без товара для скорейшейпоставки покупателю. Чтобы опередитьконкурентов, нужно поддерживать запасыготовой продукции на разумном уровне.Общеизвестно также, что наращиваниеоборота приводит обычно к разбуханиюдебиторской задолженности предприятия,ибо конкуренция вынуждает продавцапривлекать покупателей все болеевыгодными условиями коммерческогокредита; в-пятых, величина и нормадобавленной стоимости: чем меньше нормадобавленной стоимости (добавленнаястоимость: выручка от реализации · 100),тем в большей степени коммерческийкредит поставщиков способен компенсироватьклиентскую задолженность. Наиболеедлительный цикл производства и реализациинаблюдается как раз у предприятий свысокой нормой добавленной стоимости.У таких предприятий, как правило,значительные запасы готовой продукции,а потребности в сырье относительноскромные. Это заставляет предприятиянаращивать дебиторскую задолженностьи одновременно снижает роль кредиторскойзадолженности в удовлетворениифинансово-эксплуатационных потребностей.

Целесообразнорассчитывать реальную величинуфинансово-эксплуатационных потребностейпри наличии просроченной кредиторскойзадолженности, а также при условииубыточности реализации.

Известно,что суммарная величина финансово-эксплуатационныхпотребностей и основных средств оцениваетразмер производственного потенциалапредприятия, т.е. величину средств,необходимых для его прибыльнойдеятельности. С учетом этого тем болееважно не ошибиться при определенииреальной суммы финансово-эксплуатационныхпотребностей.

1Блан И.А. Основы финансового менеджмента.– Т.1 – К: Ника-Центр, 1999. – с. 414.

2Ван Хорн Дж. Основы управления финансами/ Пер с англ. – М.: Финансы и статистика,2000. – С.414.

3В.В. Бочаров, В.Е. Леонтьев Корпоративныефинансы. – СПб.: Питер, 2002. – с. 177-181.

4Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансовогоменеджмента. Сокр. Пер. с англ. – М.:.РАТС; Изд-во «Экономика», 1998. – с.574.