Отрицательный денежный поток

Важным направлением финансовой деятельности предприятия при рыночной экономике является рациональное использование свободных финансовых ресурсов, поиск эффективных направлений инвестирования средств, которые будут давать предпр приятия дополнительную прибыль. Доходное инвестирование денежных средств осуществляется на финансовых рынкаху.

Предприятия получают доходы от таких видов финансовой деятельности:

• приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг;

• продажа акций, облигаций и других ценных бумаг;

• целевые денежные вклады;

• валютные операции;

• паевые взносы, частичное участие в деятельности других предприятий;

• предоставление займов;

• лизинговые операции

При осуществлении финансово-инвестиционной деятельности необходимо исходить из того, что инвестировать нужно только избыточные финансовые ресурсы. При этом у предприятия должны быть наличные средства на случай над дзвичайних обстоятельств. Эта наличность может быть в форме денежного остатка на банковских счетах или в высоколиквидных ценных бумагиах.

В условиях рыночной экономики результаты финансово-инвестиционной деятельности и внереализационных операций являются постоянными источниками денежных доходов и балансовой прибыли предприятий

. Контрольные вопросы и задания

1. Дайте характеристику денежных поступлений и объясните их необходимость для предприятия

2. Назовите виды денежных поступлений из внутренних и внешних источников

3. Ответьте характеристику выручки от реализации продукции

4. Назовите факторы, влияющие на абсолютную сумму выручки от реализации продукции

5. Дайте характеристику цен на продукцию и факторы, на них влияющие

6. Раскройте порядок распределения выручки от реализации продукции на предприятии

7. Раскройте порядок определения цен на продукцию

8. Охарактеризуйте доход предприятия от финансово-инвестиционной деятельности

9. Дайте определение валового и чистого доходов предприятия

. Тесты к теме

Валовой доход предприятия — это

1) разница между выручкой от реализации продукции и материальными затратами;

2) разница между выручкой от реализации продукции и себестоимостью продукции;

3) разница между себестоимостью и заработной платой;

4) сумма прибыли и налога на добавленную стоимость;

5) процент (%) от общей прибыли

Что, по вашему мнению, влияет на выручку от реализации продукции?

1). Прибыль;

2) цена;

3) амортизационные отчисления;

4) резервный фонд;

5) привлеченные средства

Укажите правильное направление распределения выручки:

1) на возмещение материальных и денежных затрат;

2) на возмещение расходов авансовых оборотных средств и изношенной части основных производственных фондов, фонда потребления;

3) на возмещение материальных затрат износа основных производственных фондов, заработной платы и отчислений на социальные нужды, прибыль;

4) на возмещение полной себестоимости производственной продукции;

5) на создание резервного фонда

Что, по вашему мнению, является дивидендным доходом?

1). Доход, который формируется за счет денежных поступлений от основной деятельности предприятия;

2) доход от перепродажи активов, но не ранее чем через 6 месяцев после их приобретения;

3) доход от акций другого предприятия;

4) доход от сдачи имущества в аренду;

5) выручка от реализации продукции

Как влияет увеличение остатков нереализованной продукции на объем продукции на конец отчетного периода?

1). Увеличивают ее;

2) уменьшают ее;

3) реализация остается неизменной;

4) по-разному

К какому показателю принадлежит определение:»Сумма денежных средств, поступивших на текущий счет предприятия за отгруженную продукцию и другие материальные ценности, предоставленные работы и услуги»?

1). Прибыль от реализации;

2) себестоимость продукции;

3) выручка от реализации;

4) балансовая прибыль;

5) рентабельность продукции

Практические задания

Задача № 1

Рассчитать объем выручки от реализации продукции по оптовым мы ценам (с. НДС) по следующим данным:

Название изделиив Остатки на начало года, шт. Ожидаемый объем товарной продукцииї Остатки на конец года, шт. Себестоимость единицы продукции, гри Рентабельность продукции%
А 120 1700 100 250 10
Б 170 2000 80 290 17
В 250 3000 190 350 15

Задача № 2

Определить величину валового и чистого доходов предприятия по налоговому учету по следующим данным:

•. Выручка от реализации продукции без. НДС 1200 тыс. грн

•. Материальные затраты на изготовление

продукции 690 тыс грн

•. Амортизационные отчисления в составе

себестоимости реализованной продукции 90 тыс грн

•. Расходы на заработную плату 120 тыс. грн

Задание №. С

Определить общую величину дохода предприятия, величину денежных поступлений, чистый доход, прибыль от реализации продукции, рентабельность реализованной продукции по следующим данным:

•. Объем реализованной продукции в свободных

отпускным ценам с. НДС 12 600 тыс. грн

•. Себестоимость реализованной продукции, 8200 тыс грн в том числе:

• выплаты на оплату труда 1700 тыс. грн

• материальные и приравненные к ним затраты 6000 тыс. грн

•. Доход от реализации ценных бумаг 35 тыс грн

•. Доход от сдачи имущества в аренду 19 тыс грн

•. Внереализационные расходы (штрафы, пени) 20 тыс грн

Задача № 4

Определить оптовую цену изделия, отпускную цену с акцизным сбором без. НДС, сумму акцизного сбора для уплаты в бюджет, свободную отпускную цену подакцизного изделия с налогом на добавленную стоимость, выручку от р реализации товара и рентабельность изделия по следующим данным

•. Себестоимость подакцизного изделия 380 грн

•. Прибыль 80 грн

•. Ставка акцизного сбора 12%

•. Ставка налога на добавленную стоимость 20%

•. Количество реализуемых изделий 700 шт

В результате изучения данной темы студент должен:

знать

• показатели и методы оценки платежеспособности компании;

уметь

• проводить прямой и косвенный анализ денежных потоков;

владеть

• навыками интерпретации полученных результатов и формулирования направлений оптимизации денежных потоков организации.

Структура денежных потоков организации

Денежные потоки формируются при осуществлении основной, инвестиционной и финансовой деятельности экономического субъекта путем получения и расходования денежных средств. Денежный поток – это совокупность всех поступлений (положительный денежный поток) и выплат денежных средств (отрицательный денежный поток), генерируемых организацией (рис. 7.1). Именно стабильно генерируемый чистый положительный денежный поток говорит о возможности развития организации, наращивания бизнеса и формирования стабильной прибыли. Денежные потоки обладают рядом свойств.

  • 1. Направление – все поступления денежных средств формируют положительный поток, совокупность выплат денежных средств формируют отрицательный денежный ноток.
  • 2. Достаточность:
    • • избыточный денежный поток характеризуется поступлениями, существенно превышающими кумулятивную потребность организации в денежных средствах;
    • • дефицитный денежный поток формируется выплатами денежных средств, существенно превышающими поступления.
  • 3. Зависимость от вида деятельности: операционный денежный поток формируется от основной деятельности организации и характеризуется выплатами за товары, сырье и материалы, услуги, потребляемые в производстве, налоговыми платежами по основной деятельности, заработной платой управленческому персоналу, а также персоналу, занятому в основной деятельности. Положительный операционный денежный поток формируется за счет поступлений от покупателей, заказчиков, возврат излишне уплаченных сумм поставщикам и подрядчикам, платежей от налоговых органов по излишне перечисленным налогам или сумм НДС к возмещению.
  • • Денежный поток по инвестиционной деятельности получает свое наполнение за счет продажи основных средств, нематериальных активов, сырья и материалов, долгосрочных ценных бумаг, получения дивидендов или продажи долей в бизнесе, не являющемся для организации основным. Оттоком денежных средств по инвестиционной деятельности считаются любые перечисления, связанные с приобретением основных средств, нематериальных активов, долей в уставном капитале других организаций, ценных бумаг с целью получения дохода в виде прироста стоимости или дивидендов, а также факторинговыми операциями.
  • • Денежный поток по финансовой деятельности показывает движение денежных средств по привлечению дополнительного финансирования на развитие организации в виде акционерного или заемного капитала, обслуживанию капитала в виде выплаты процентов и (или) дивидендов.

Силу взаимозависимости основной, инвестиционной и финансовой деятельностей организации трудно переоценить. Высокие темпы инвестиций во внеоборотные активы могут привести к дефициту свободных денежных средств, снижению платежеспособности и снижению эффективности основной деятельности через снижение объемов и (или) увеличение затрат. В то же время отказ от инвестиций может привести к замедлению развития организации, потере конкурентных преимуществ и снижению прибыли, а на производственных организациях – к остановке производства из-за устаревшего, изношенного оборудования, снижения качества продукции. Привлечение дополнительных источников финансирования в условиях ограниченного рынка не будет способствовать проведению эффективных инвестиций, получению дополнительной прибыли и приведет к увеличению неэффективных расходов в виде процентов по обслуживанию заемных средств, что опять же приведет к снижению прибыли.

Схема формирования и движения денежных средств организации

Рис. 7.1. Схема формирования и движения денежных средств организации

Под неэффективными расходами понимаются понесенные организацией расходы в развитие, не способствующие увеличению прибыли. Однако в условиях растущего рынка отсутствие дополнительных источников финансирования ведет к упущенной выгоде. Повышение эффективности основной деятельности также должно быть согласовано с инвестиционной и финансовой деятельностью в вопросах необходимого объема денежных средств, источников их привлечения, дополнительных мощностей.

  • 4. Характер формирования – периодический или регулярный.
  • 5. Периодичность – равномерно или неравномерно.
  • 6. Оценка во времени – по современной стоимости денежных средств или по дисконтированной, т.е. стоимости денежных средств, приведенной к какому-либо будущему/прошлому моменту времени.
  • 7. Иерархичность в хозяйственных процессах:
    • – денежный поток, агрегированный по организации в целом;
    • – денежный поток, разбитый по отдельным структурным подразделениям организации.

Денежный поток представляет собой разнесенные во времени поступления и выплаты денежных средств. Поступления и выплаты денежных средств редко совпадают между собой по периодичности и суммам. Как правило, большим суммам поступления денежных средств от реализации товара предшествуют большие выплаты поставщикам. Период между списанием денежных средств со счетов организации в адрес поставщиков и поступлением денежных средств от покупателей определяет финансовый цикл организации, который в свою очередь определяет характер денежного потока. В зависимости от длительности финансового цикла организации в какой-то период времени денежный поток от операционной деятельности может быть дефицитным.

Управление финансовым циклом прежде всего – это создание системы формирования денежного потока, при которой притоки и оттоки денежных средств максимально синхронизированы между собой во времени и по объемам. Достижение более точного совпадения сроков и сумм выплат и поступлений денежных средств через ускорение поступления выручки или замедления списания денежных средств уменьшает потребность в дополнительном финансировании, способствует сокращению объемов «упущенной выгоды» и в целом повышает темпы развития организации и финансовую устойчивость.

Рассмотрим движение денежного потока на основе детализированного отчета о движении денежных средств торговой организации (табл. 7.1).

Таблица 7.1

Детализированный отчет о движении денежных средств но видам деятельности, руб.

пп

Статья движения денежных средств

I кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Итого за год

А

Остаток на начало

503 488 200

16 004 248

72 430 534

137 506 756

ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ОРГАНИЗАЦИИ

-487 483 952

56 426 286

65 076 222

878 541 756

512 560 312

Операционная деятельность, в том числе:

-488 992 552

-859 283 274

-332 105 859

887 509 887

-792 871 798

Поступления от продаж

1 150 459 526

966 292 077

1 321 320 999

1 932 468 198

5 370 540 800

Выплаты, в том числе:

1 639 452 078

1 825 575 351

1 653 426 859

1 044 958 311

6 163 412 598

Коммерческие, в том числе:

1 348 628 503

1 472 366 632

1 315 055 029

806 037 585

4 942 087 749

Оплата товара

916 438 509

971 044 351

849 594 434

350 983 666

3 088 060 960

Оплата доставки товара

11 987 439

6 613 063

5 609 450

1 605 120

25 815 074

Заработная плата торговых сотрудников

113 264 402

138 206 475

147 187 477

155 383 973

554 042 327

Аренда торговых площадей

229 904 135

279 902 786

231 430 291

211 204 320

952 441 532

Комиссия за инкассацию денежных средств

2 662 157

1 897 994

2 779 886

3 549 798

10 889 834

Комиссия за эквайринг

7 557 398

8 111 071

11 812 257

15 105 475

42 586 201

Реклама

1 477 268

2 980 784

1 474 314

2 808 021

8 740 387

Услуги связи и интернета по торговым площадям

2 804 544

3 188 139

3 637 210

3 082 505

12 712 398

Прочие коммерческие

62 532 650

60 421 970

61 529 709

62 314 707

246 799 035

Управленческие, в том числе:

86 180 832

105 487 110

105 850 440

104 892 026

402 410 408

1.2.2.]

Аренда офисов

21 809 641

26 757 038

25 843 660

25 528 788

99 939 127

Зарплата управленческого персонала

43 563 232

53 156 336

56 610 568

59 763 067

213 093 203

Услуги связи и интернета офиса

4 557 383

5 180 725

5 910 467

5 009 071

20 657 646

Прочие расходы на управление

16 250 575

20 393 011

17 485 745

14 591 101

68 720 432

Складские, в том числе:

44 848 756

55 049 367

55 258 987

55 551 679

210 708 789

Аренда складов

24 353 700

30 095 327

27 786 522

27 777 341

110 012 890

Зарплата складского персонала

17 425 293

21 262 535

22 644 227

23 905 227

85 237 281

Услуги связи и интернета складов

701 136

797 035

909 303

770 626

3 178 099

Прочие расходы на склады

2 368 628

2 894 471

3 918 935

3 098 485

12 280 519

Налоги

159 793 987

192 672 242

177 262 402

78 477 022

608 205 652

Инвестиционная деятельность, в том числе:

-44 800 983

-44 851 228

-27 794 371

-1 738 153

-119 184 735

Поступления

Выплаты, в том числе:

44 800 983

44 851 228

27 794 371

1 738 153

119 184 735

Приобретение НМА

156 081

156 081

156 081

156 081

624 325

Приобретение основных средств

18 984 862

14 238 646

17 402 790

1 582 072

52 208 370

Оплата СМР

25 660 040

30 456 500

10 235 500

66 352 040

Финансовая деятельность, в том числе:

46 309 583

960 560 788

424 976 452

-7 229 977

1 424 616 846

Поступления кредита

337 444 311

1 222 508 993

599 484 611

1 759 437 914

Выплаты, в том числе:

291 134 728

261 948 205

174 508 159

7 229 977

734 821 068

Погашение кредита

251 744 100

171 425 744

80 318 356

503 488 200

Погашение процентов по кредитам

37 979 435

88 447 319

92 486 145

6 205 714

225 118 613

Оплата страховки

1 411 193

2 075 142

1 703 658

1 024 263

6 214 256

Остаток на конец

16 004 248

72 430 534

137 506 756

616 048 512

Потребность в краткосрочном финансировании

321 440 063

1 150 078 458

461 977 855

Исходя из данных табл. 7.1, денежный поток организации носит дефицитный характер в целом и по каждому виду деятельности в отдельности, за исключением потока по финансовой деятельности. Однако характер влияния на финансовое положение организации видов деятельности различен. Отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности показывает активные вложения организации в расширение бизнеса с целью формирования большей прибыли в будущем и генерирования дополнительного денежного потока, что может рассматриваться как положительный момент в развитии организации. Отсутствие положительного потока по инвестиционной деятельности может носить двоякий характер: с одной стороны, возможно, основные средства, оборудование находятся в отличном состоянии, и организации нет необходимости их продавать, так как, находясь на балансе организации, они приносят больше экономической выгоды, с другой стороны – данная ситуация может говорить о неудовлетворительной работе менеджмента по выявлению морально и физически устаревшего оборудования, что в конечном счете может привести к дополнительным непредвиденным расходам па ремонт и устранение аварий, а также к потере конкурентоспособности в стратегическом плане.

Превышение отрицательного денежного потока над положительным по основной деятельности организации говорит о катастрофической ситуации с финансовым положением организации. Основная деятельность организации есть генератор выручки, формирующей прибыль и служащей первоочередным источником финансирования развития бизнеса. Исходя из этого, недостаточность выручки для покрытия текущих расходов может привести организацию к зависимости от заемных средств, сокращению возможностей использования поступающих денежных средств в результате увеличения расходов по обслуживанию заемного капитала и в конечном счете – к банкротству организации. Безусловно, прежде чем делать выводы о возможном банкротстве организации, следует провести анализ причин, обуславливающих дефицитный поток по основной деятельности.

Причинами дефицита денежных средств по основной деятельности могут служить такие серьезные проблемы, как недостаточность выручки в целом или избыточные расходы организации, а также недостаточность или несбалансированность денежных потоков, неэффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью и другие текущие проблемы, требующие ежедневной работы финансового менеджера и главного бухгалтера. Однако все факторы, формирующие дефицитный денежный поток, быстро приводят к потребности в заемных средствах, поэтому поток денег от финансовой деятельности положительный.

По данным отчета о движении денежных средств организации потребность в краткосрочном финансировании (Πкф) можно определить как разность между всеми выплатами организации и суммой поступлений и остатка денежных средств на начало периода. Согласно отчету о движении денежных средств в табл. 7.1 данная потребность рассчитывается по формуле

В нормальной ситуации превышение привлеченных заемных средств в сравнении с возвращенными имеет место только при финансировании дорогостоящих инвестиций за счет заемного капитала. Также велика доля заемного капитала у организаций, занимающихся бизнесом, который носит чисто сезонный характер, например розничная торговля одеждой. Однако для сезонного бизнеса характерно привлечение больших сумм кредитов в период массовых закупок с последующим возвращением кредитных средств в период максимальных продаж. В зависимости от операционного цикла у каждой организации такие периоды уникальны.

На представленном в табл. 7.1 отчете о движении денежных средств сезонные циклы не наблюдаются, хотя общий денежный поток по организации положителен и позволяет погасить в IV квартале часть кредитов, привлеченных в первые три квартала. Кроме того, потребность в краткосрочном финансировании в IV квартале отсутствует. Данное распределение избыточного денежного потока позволит оптимизировать расходы организации за счет уменьшения выплаты расходов но кредиту.

Однако недостаточность генерируемой выручки на покрытие текущих расходов показывает, что на формирование потока денежных средств от финансовой деятельности в первую очередь оказывает кумулятивная потребность в денежных средствах, не покрываемая выручкой.

Кумулятивная потребность представляет собой все инвестиции в любые активы, необходимые для осуществления хозяйственной деятельности, будь то ремонт существующего оборудования или инвестиции в персонал, новое оборудование, товар для экстенсивного и интенсивного расширения бизнеса. Такая потребность в дополнительном капитале характерна для двух типов организаций: для агрессивно развивающихся, наращивающих свое присутствие на рынке (выводящих новый продукт) и вследствие активных инвестиций не успевающих генерировать прибыль для покрытия своих потребностей в капитале; для организаций, генерирующих слабый положительный поток в силу предложения рынку невостребованного товара или в силу ошибок менеджмента по распределению денежных средств. Одной из причин потребности в заемном финансировании могут служить мошеннические действия менеджмента организации.

Кумулятивная потребность может покрываться за счет краткосрочных или долгосрочных источников финансирования. В случае недостаточности долгосрочного финансирования для покрытия потребности в денежных средствах организации прибегают к краткосрочному финансированию, и наоборот, когда источники долгосрочного финансирования избыточны, у организации возникает возможность получения дополнительного дохода в виде дохода от вложения лишних денег.

Таким образом, краткосрочное финансирование представляет собой разницу между долгосрочным финансированием (генерируемый положительный денежный поток, акционерный капитал, долгосрочные вексельные или (и) облигационные займы, банковские кредиты) и кумулятивной потребностью в капитале.

Наглядно потребность в привлечении финансирования представлена на графике (рис. 7.2).

Обоснование потребности в привлечении дополнительного финансирования

Рис. 7.2. Обоснование потребности в привлечении дополнительного финансирования

Линии А и В обозначают долгосрочное финансирование. Как мы видим, кумулятивная потребность (вследствие цикличности развития организации (сезонности спроса на товар)) в дополнительном финансировании носит переменный характер. В случае, когда долгосрочное финансирование представлено прямой А, организации не потребуется краткосрочного финансирования. В этом случае у менеджмента организации одна «головная боль» – как разместить свободные денежные средства с максимальной доходностью. Если же источники долгосрочного финансирования обеспечивают положительный денежный поток, соответствующий прямой В, то организация хронически нуждается в дополнительном финансировании, а менеджмент организации постоянно занят поиском источников долгосрочного и краткосрочного финансирования (бесконечная работа с банками).

Когда же долгосрочное финансирование попадает в область между линиями A и В, потребность в краткосрочном финансировании носит периодический, сезонный характер. Конечно, многие финансовые директора хотели бы иметь ситуацию Л, однако на практике большинство организаций имеют дело с постоянным поиском как краткосрочного финансирования, так и «длинных» денег в одни периоды времени и с поиском возможности вложения свободных денег в следующие периоды развития организации.

Одним из возможных путей использования временно свободных денежных средств являются инвестиции. Альтернативой этому может быть погашение краткосрочной и долгосрочной задолженности. Именно в таком порядке, потому что, как правило, краткосрочное финансирование обходится для организации дороже.

Ответ в выборе одной из этих двух стратегий может дать расчет чистого дисконтированного дохода – суммы дисконтированных значений потока платежей, приведенных к сегодняшнему дню. Использование временно свободных денежных средств в качестве инвестиций предпочтительно в случае превышения суммы дисконтированного дохода над расходами по обслуживанию задолженности за тот же период.

Таким образом, потребность в капитале зависит от специфики бизнеса организации, от подверженности его сезонным колебаниям или другим внешним факторам, в зависимости от которых бизнес потребляет денежных средств больше, чем генерирует за тот же период времени.

В другое же время организация может испытывать избыток свободной денежной массы. Тогда основным направлением в работе финансового менеджера по формированию денежного потока должно стать обеспечение операционной деятельности оптимальным объемом денежных средств как за счет управления поступлениями и выплатами по операционной деятельности, так и использования потоков от финансовой деятельности. Оптимальный денежный поток организации есть средневзвешенная величина денежных потоков от операционной, финансовой и инвестиционной деятельностей.

Представленная в табл. 7.1 форма детализированного отчета о движении денежных средств позволяет провести анализ денежных потоков по видам деятельности и сделать обоснованный вывод о структуре финансирования, структуре капитала организации.

Для проведения вертикального (структурного) анализа расходной части денежного потока организации необходимо составить отчет о движении денежных средств по видам платежей и источникам их финансирования.

В табл. 7.2 представлен детализированный отчет о движении денежных средств торговой организации в разрезе бизнес-процессов.

Таблица 7.2

Детализированный отчет о движении денежных средств по бизнес-процессам (по видам платежей и источникам их финансирования), руб.

пп

Статья движения денежных средств

I кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Итого за год

Остаток на начало

503 488 200

16 004 248

72 430 534

137 506 756

ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ОРГАНИЗАЦИИ

-487 483 952

56 426 286

65 076 222

878 541 756

512 560 312

Поступления денежных средств, в том числе:

1 487 903 837

2 188 801 070

1 920 805 610

1 932 468 198

7 529 978 714

Поступления от реализации товара

1 150 459 526

966 292 077

1 321 320 999

1 932 468 198

5 370 540 800

Поступления кредита

337 444 311

1 222 508 993

599 484 611

1 759 437 914

Выплаты, в том числе:

1 975 387 789

2 132 374 783

1 855 729 389

1 053 926 441

7 017 418 402

Закупка товара, в том числе:

929 837 141

979 732 556

856 907 543

353 613 050

3 120 090 289

Оплата товара

916 438 509

971 044 351

849 594 434

350 983 666

3 088 060 960

Оплата доставки товара

11 987 439

6 613 063

5 609 450

1 605 120

25 815 074

Страхование товара

1 411 193

2 075 142

1 703 658

1 024 263

6 214 256

Заработная плата

174 252 927

212 625 346

226 442 273

239 052 266

852 372 811

Аренда, в том числе:

276 067 476

336 755 151

285 060 474

264 510 449

1 162 393 550

Аренда торговых площадей

229 904 135

279 902 786

231 430 291

211 204 320

952 441 532

Аренда офисов

21 809 641

26 757 038

25 843 660

25 528 788

99 939 127

Аренда складов

24 353 700

30 095 327

27 786 522

27 777 341

110 012 890

Налоги

159 793 987

192 672 242

177 262 402

78 477 022

608 205 652

Обслуживание долга, в том числе:

289 723 535

259 873 063

172 804 500

6 205 714

728 606 813

Погашение кредита

251 744 100

171 425 744

80 318 356

503 488 200

Погашение процентов по кредитам

37 979 435

88 447 319

92 486 145

6 205 714

261 444 868

Приобретение внеоборотных активов, в том числе:

44 800 983

44 851 228

27 794 371

1 738 153

119 184 735

Приобретение НМА

156 081

156 081

156 081

156 081

624 324

Приобретение основных средств

18 984 862

14 238 646

17 402 790

1 582 072

52 208 370

Оплата СМР

25 660 040

30 456 500

10 235 500

66 352 040

Услуги сторонних организаций, в том числе:

19 759 886

22 155 747

26 523 437

30 325 495

98 764 566

Комиссия за инкассацию денежных средств

2 662 157

1 897 994

2 779 886

3 549 798

10 889 834

Комиссия за эквайринг

7 557 398

8 111 071

11 812 257

15 105 475

42 586 201

Реклама

1 477 268

2 980 784

1 474 314

2 808 021

8 740 387

Услуги телефонной связи и Интернета

8 063 063

9 165 898

10 456 980

8 862 202

36 548 143

Прочие выплаты

81 151 854

83 709 451

82 934 389

80 004 292

327 799 987

Остаток на конец

16 004 248

72 430 534

137 506 756

1 016 048 512

Потребность в краткосрочном финансировании

321 440 063

1 150 078 458

461 977 855

Основываясь на данном подходе, необходимо исходить из специфики организации, выделении основных и укрупнении более мелких, но родственных между собой бизнес-процессов, существенности отдельных статей в общих выплатах организации. Оценивая движение денежных средств по данным табл. 7.2, можно отметить, что основными направлениями выплаты денежных средств, кроме приобретения товара, являются аренда помещений, заработная плата персонала, налоги, обслуживание кредитных обязательств (пп. 4.1–4.5) составляющие 44,5, 16,5, 12,1, 8,7, 10,4% соответственно. Исходя из этого, изменить формирование денежного потока организации можно, оказывая влияние в первую очередь на эти пять основных статей затрат, составляющих более 90% всех платежей компании.

Анализируя движение денежного потока по кварталам, можно сделать выводы о том, что максимальный объем оплаты товара приходится на I и II кв. (29,67 и 31,45% соответственно), когда выручка имеет тенденцию к снижению (21,42% в I кв. и 17,99% во II кв.). Посредством изменения условий оплаты в договорах с поставщиками товара в виде предоставления отсрочек, создания более гибкого графика оплаты или предоставления банковской гарантии можно добиться изменения пиковых периодов оплаты товара и оптимальной синхронизации между положительным потоком от реализации товара и отрицательным потоком, формируемым выплатами поставщикам.

Данные мероприятия вызовут цепную реакцию в изменении характера погашения обязательств перед кредитными организациями путем сокращения потребности в краткосрочном финансировании деятельности. Соответственно, привлекаемые кредиты будут иметь несравненно меньший объем, проценты за пользование которых снизятся пропорционально снижению потребности в дополнительном финансировании. Вторым методом уменьшения зависимости от краткосрочного привлечения денежных средств может стать привлечение долгосрочных денежных средств стратегического инвестора. Использование в расчетах с поставщиками такого инструмента как предоставление банковской гарантии также способно напрямую влиять на потребность в кредитах и позволяет более рационально использовать свободные денежные средства в период их минимального поступления.

Представление формирования и движения денежных потоков в различных формах и детализациях позволяет достаточно быстро и качественно оценить как проблемные участки бизнеса, так и эффективность управления денежными потоками в целом. Для экономии времени, сокращения ошибок в расчетах и устранения рутинных операций следует использовать программы экономического анализа и OLAP-технологии.

  • Эквайринг – прием к оплате платежных карт в качестве средства оплаты товара, работ, услуг. Осуществляется уполномоченным банком-эквайером путем установки на предприятиях торговли (услуг) платежных терминалов.
  • ОLAP (от англ, online analytical processing) – аналитическая обработка информации в реальном времени.

Сегодня мы поговорим о таких понятиях, как Денежный поток и прибыль. К сожалению, руководители и директора достаточно часто путают эти понятия.

Денежный поток и прибыль — это два разных финансовых параметра, но когда вы работаете в бизнесе, очень важно отслеживать оба. Ниже мы рассмотрим, в чем их различие, и почему они оба важны, как они пересекаются с другими параметрами и на что влияют, особенно когда начинается быстрый рост у компании.

Статьи на тему «Бюджет»

Определение бюджетирования для бизнеса
Эффективное бизнес-планирование или зачем нужен Бюджет продаж
Денежный бюджет против отчета о движении денежных средств: в чем разница?
6 способов оптимизировать и сохранить денежные потоки вашей компании

Денежный Поток

Денежный поток — это денежные средства, которые «текут» внутри и вне фирмы. Появляются эти средства в результате операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Эти средства используются для удовлетворения текущих потребностей и выполнения краткосрочных обязательств.

Две особенности, которые нужно иметь ввиду, говоря о денежном потоке:

  1. Бизнес может быть прибыльным и не иметь адекватный денежный поток.
    Ситуация недостаточности денежных средств в прибыльном бизнесе может привести его к банкротству.

Пример, вы являетесь производственной компанией и разрабатываете определенные детали. Данная деятельность приносит вам неплохую прибыль. Но ваш продукт проходит через длинную цепочку продаж и некоторые из ваших крупнейших и наиболее важных оптовых клиентов не произвели оплату по счетам за 120 дней. Это звучит странно и не совсем правдоподобно, но, тем не менее, в российском бизнесе постепенно входит модель бизнес-отношений, строящихся на отсрочках и оплате по факту выполненных работ. Оплата счета может быть произведена в течение 3-4 месяца со дня выставления счета.

Поскольку необходимо закупать материал для изготовления деталей у поставщиков, условия работы с которыми предусматривают оплату сырья в течение 15-30 дней, вы попадаете в ловушку. С одной стороны у вас клиент, который не торопится оплачивать заказ, с другой поставщики, которые требуют оплату сырья как можно скорее. Имея прибыльный продукт, вы попадаете в денежный кризис. С увеличением заказов (казалось бы это только плюс), в этой ситуации вы попадаете в еще больший кризис, ведь помимо поставщиков, есть еще постоянные затраты (аренды помещений, зарплаты сотрудников, кредитные обязательства). Все вместе может привести вашу фирму к банкротству в период активного роста продаж.

  1. Рассмотрим вторую ситуацию. Ваши продажи растут, денежный поток активный, но прибыли нет. К примеру, недостаток денежного потока вы решаете займом денег. В результате происходит увеличение расходов по другим статьям, создается ситуация, когда издержки выше точки безубыточности. В конечном итоге денежный поток иссякнет, а ваш бизнес потерпит неудачу.

Прибыль

Прибыль, также называемый чистый доход, это то, что остается от выручки после вычета всех расходов фирмы. Очевидно, что бизнес не может долго просуществовать, если его деятельность не выгодна. Но иногда, как в случае с денежным потоком, успех продукта может повысить расходы. Часто вначале это не воспринимается как проблема, это не очевидно. Иногда вы можете быть в курсе этой ситуации, но предполагать, что за счет снижения затрат на производство, можно со временем восстановить прибыльность и избежать кризиса.

К сожалению, если у вас нет четкого понимания и всех данных о расходах вы не можете действовать достаточно эффективно и оперативно, чтобы сделать фирму прибыльной, до того как закончатся деньги.

Быстрый рост и бизнес-провал

Получается, что быстрый рост опасен для бизнеса и может привести к тому, что бизнес потерпит неудачу.

Если в первом примере ловушка между задержками оплаты от клиентов и необходимость платить поставщикам является причиной кризиса и рост бизнеса крайне опасен, то во втором случае увеличение спроса, а, следовательно, увеличение объемов производства приводят к увеличению расходов сверх точки безубыточности.

В 2103 году «Американ Экспресс» подготовил статью о том, что стремительный рост бизнеса – это проблема, которая непосредственно влияет как на прибыльность компании, так и на денежный поток. Данная статья актуальна и на сегодняшний день. В ней рассматриваются вопросы, на которые необходимо обратить особо пристальное внимание. Именно контроль данных областей поможет избежать кризиса и вывести развитие бизнеса на новый уровень.

  • Оперативные задачи. Увеличивается объем изменений эксплуатационных требований. Часто, бизнес в разгар бурного роста уделяет недостаточно времени, чтобы разработать и внедрить все необходимые изменения, а обходится более дорогостоящими решениями, которые как «пластырь» только на время помогают решить задачу.
  • Вопросов обслуживания клиентов. Новые продукты чаще всего увеличивают продажи. Но часто в бизнесе забывают про послепродажную поддержку – вопросы гарантийного ремонта или даже отзыва продукции по причине брака. Персонал, занимающийся обслуживанием клиентов, не может расширяться с тем же темпом, что и продажи. Это приводит к плохому клиентскому сервису и неудовлетворенности клиента.
  • Необоснованные корпоративные расходы. Успех одного продукта может привести руководство компании к чрезмерно оптимистичным решениям о расходовании средств, таким как дорогостоящие покупки оборудования и неосторожному совершенствованию объектов.
  • Проблема человеческих ресурсов. Помимо службы поддержки клиентов, расширению штата подвергается и производство. Быстрый приток рабочих с низкой квалификацией, малознакомых или несимпатичных существующей корпоративной культуре вызывают недовольство нынешних сотрудников. Расширение структуры предприятия требует жесткой регламентации, в отсутствии которой появляются проблемы оплаты труда и изменения в методах производства.
  • Проблемы лидерства. Успешный предприниматель и успешный директор крупной торговой компании это часто совершенно разные люди, которые заточены под разные задачи. Очень важно не пропустить момент, когда компания выйдет за пределы своего начального этапа и будет необходима смена или дополнительное обучение руководства.

Очень важно в растущей компании отслеживать денежные потоки и прибыль. Своевременно принятые меры по решению возникающих вопросов и сложных ситуаций могут спасти ваш бизнес от краха. Иногда может возникнуть необходимость в сокращении темпов роста для того, чтобы обеспечить долгосрочный успех. Не стоит этого бояться. В любом случае контроль этих параметров (денежный поток и прибыль) позволят вам держать руку «на пульсе».

Ю.В. ЛесноваТренер по программе CIPA, ООО АФ «Аудиторско-консалтинговый центр»
Журнал «Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты», № 8 за 2008 год

Отчет о движении денежных средств помогает инвесторам, собственникам и кредиторам банка оценить:

  • cпособность банка создавать положительные денежные потоки в будущем;
  • способность банка погашать обязательства и выплачивать дивиденды;
  • инвестиционную и финансовую деятельность банка.

Дадим определения денежным средствам и их эквивалентам.

Денежные средства — наличные денежные средства, средства в национальном банке, т.е. те средства, которыми банк может свободно распоряжаться.

Эквиваленты денежных средств — средства на счетах в других банках, на счетах до востребования в национальном банке, на срочных вкладах (депозитах) сроком до 3 месяцев, т.е. средства, которые могут быть легко обратимы в определенную сумму денежных средств.

Предметом отчета о движении денежных средств являются изменения, произошедшие за отчетный период с денежными средствами и эквивалентами денежных средств в разрезе видов деятельности.

Движение денежных средств рассматривается в виде потоков денежных средств, под которыми понимаются денежные поступления и платежи, осуществляемые в процессе деятельности банка. Перемещения между отдельными составляющими денежных средств и их эквивалентов не включаются в денежные потоки, например инкассация денежной наличности, пополнение корреспондентского счета банка за счет наличных средств.

Согласно МСФО 7 потоки денежных средств классифицируются по видам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой.

Потоки денежных средств, возникающие от операционной деятельности банка, прежде всего определяются процентами полученными и выплаченными.

В целом банки осуществляют ряд операций: привлечение денежных средств на депозиты, размещение привлеченных средств, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц, осуществление расчетного и кассового обслуживания физических и юридических лиц, валютно-обменные операции, выпуск и размещение ценных бумаг и другие операции с ценными бумагами, операции с финансовой арендой и другие операции. Поэтому потоки денежных средств от операционной деятельности можно распределить на следующие составляющие:

  • потоки денежных средств по получении дохода или уплате расходов;
  • потоки денежных средств от размещения и возврата операционных активов;
  • потоки денежных средств от привлечения и возврата операционных обязательств.

Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности включают:

  • денежные платежи на приобретение основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов;
  • денежные поступления от продажи основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов;
  • денежные поступления от ценных бумаг, удерживаемых до погашения;
  • денежные выплаты на приобретение ценных бумаг, удерживаемых до погашения;
  • денежные выплаты по приобретению дочерних компаний;
  • денежные поступления от продажи дочерних компаний.

Потоки денежных средств от финансовой деятельности включают:

  • денежные поступления от эмиссии акций;
  • денежные выплаты при приобретении или погашении акций банка;
  • денежные поступления от продажи ранее выкупленных собственных акций;
  • денежные выплаты дивидендов.

Перечень потоков денежных средств можно представить следующим образом:

ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Проценты полученные

Проценты уплаченные

Комиссии полученные

Комиссии уплаченные

Доходы, полученные по операциям с торговыми ценными бумагами, и прочие доходы

Дивиденды полученные

Возмещение ранее списанных кредитов

Выплаты денежных средств сотрудникам и поставщикам

Уплаченный налог на прибыль

Денежные средства, полученные от операционной прибыли до изменений в операционных активах и обязательствах

Изменение в операционных активах и обязательствах:

Чистый (прирост)/снижение по активам, предназначенным для продажи

Чистый (прирост)/снижение по производным финансовым инструментам

Чистый (прирост)/снижение по кредитам и авансам, размещенным в других банках

Чистый (прирост)/снижение по кредитам и авансам клиентов

Чистый (прирост)/снижение по прочим активам

Чистый прирост/(снижение) денежных средств прочих банков

Чистый прирост/(снижение) по средствам клиентов

Чистый прирост/(снижение) по торговым обязательствам

Чистый прирост/(снижение) по прочим обязательствам

Итого чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности

ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Продажа дочерних компаний

Покупка дочерних компаний

Продажа основных средств

Приобретение основных средств

Приобретение некоммерческих ценных бумаг

Продажа некоммерческих ценных бумаг

Итого денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности

ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Эмиссия обыкновенных акций

Приобретение собственных акций, выкупленных у акционеров

Продажа собственных акций, выкупленных у акционеров

Дивиденды уплаченные

Итого денежные средства, использованные в финансовой деятельности

Чистый прирост денежных средств (и их эквивалентов)

Денежные средства (и их эквиваленты) на начало отчетного периода

Влияние изменений обменного курса на денежные средства и их эквиваленты

Денежные средства (и их эквиваленты) на конец отчетного периода

Банк должен составлять отчет о движении денежных средств в части представления денежных потоков от операционной деятельности, используя:

  • прямой метод, при котором раскрывается информация об основных видах поступлений и платежей, или
  • косвенный метод, при котором чистая прибыль или убыток корректируется с учетом результатов операций неденежного характера, любых отложенных или начисленных прошлых или будущих денежных поступлений или платежей по основной деятельности и статей доходов или расходов, связанных с поступлением и выбытием денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности.

Поощряется использование прямого метода: этот метод обеспечивает информацию, необходимую для оценки будущих потоков денежных средств, которая отсутствует при использовании косвенного метода.

Движение денежных средств от финансовой и инвестиционной деятельности представляется только прямым методом. Это означает, что отдельно отражаются статьи поступлений и расходов (оттока) денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности.

Методология составления отчета о движении денежных средств состоит в следующем: на основании данных годового баланса рассчитываются изменения соответствующих статей активов и обязательств, т.е. разница между остатками статей баланса на конец и начало отчетного периода. При этом увеличение активных статей баланса представляет собой уменьшение потока денежных средств, а уменьшение активных статей баланса — увеличение потока денежных средств. Увеличение пассивных статей баланса представляет собой увеличение денежного потока, а уменьшение пассивных статей баланса — уменьшение денежных средств. Неденежные операции не включаются в расчет статей отчета о движении денежных средств, так как данные операции происходят без использования денежных средств.

Банк при составлении отчета о движении денежных средств должен обратить внимание на следующие важные моменты:

  • При расчете потоков денежных средств от операционной деятельности учитываются только фактически полученные (уплаченные) доходы (расходы), т.е. применяется кассовый метод.
  • Потоки денежных средств от изменения операционных активов и операционных обязательств показывают фактическую сумму денежных средств, размещенных в активах, и фактическую сумму денежных средств привлеченных обязательств на дату совершения операции.
  • При определении потоков денежных средств от инвестиционной деятельности необходимо учитывать, что величина приобретенных или реализованных активов по данному виду деятельности показывается в фактической сумме денежных средств, уплаченных (полученных) банком на дату совершения операции.
  • При определении потоков денежных средств от финансовой деятельности нужно учитывать, что величины приобретенных или погашенных обязательств по данному виду деятельности показывают фактическую сумму денежных средств, полученных банком на дату совершения операции.

Пример

Баланс банка «А» (у.е.)

Наименование статьи

На конец дня 31.12.2007

На конец дня 31.12.2006

Активы

Средства в национальном банке и наличные средства в банке

5 315 257

2 520 691

Средства в прочих банках

7 131 926

2 252 690

Ценные бумаги в торговом портфеле банка

965 463

1 027 950

Производные финансовые инструменты

584 673

584 673

Ценные бумаги в портфеле банка на продажу

133 822

Кредиты и задолженность клиентов

37 953 207

25 708 027

Ценные бумаги в портфеле банка до погашения

45 450

Инвестиции в ассоциированные и дочерние компании

552 765

119 061

Основные средства и нематериальные активы

1 533 758

1 310 541

Накопленная амортизация

(810 658)

(584 360)

Начисленные доходы к получению

840 033

416 652

Прочие активы

2 063 580

206 138

Итого активов

56 175 454

33 695 885

Обязательства

Средства банков

6 137 611

3 299 444

Средства клиентов

38 093 592

24 882 090

Сберегательные (депозитные) сертификаты, эмитированные банком

Долговые ценные бумаги, эмитированные банком

2 928 761

807 512

Начисленные расходы к выплате

853 526

348 660

Прочие обязательства

2 769 783

1 066 489

Всего обязательств

50 786 712

30 407 630

Собственный капитал

Уставный капитал

2 713 250

2 082 000

Резервы и прочие фонды банка

333 500

308 155

Резерв переоценки

289 072

353 997

Нераспределенная прибыль прошлых периодов

518 758

37 895

Прибыль текущего года, к утверждению

1 534 162

506 208

Всего собственного капитала

5 388 742

3 288 255

Итого пассива

56 175 454

33 695 885

Условно определим, что денежные средства представляют собой только «Средства в национальном банке и наличные средства в банке», и других средств, относимых к данной категории и категории «Эквиваленты денежных средств», по счетам баланса нет.

Прибыль, полученная за 2006 г., была распределена в сумме 25 345 у.е. в резервный фонд банка. Ценные бумаги в торговом портфеле банка не продавались в текущем периоде, но изменение справедливой стоимости отражено в балансе. Ценные бумаги в портфеле банка на продажу были реализованы в текущем периоде.

Отчет о прибылях и убытках банка в сокращенной форме (у.е.)

Наименование статьи

На конец дня 31.12.2007

На конец дня 31.12.2006

Процентный доход

6 041 358

3 734 132

Процентные расходы

(2 946 414)

(1 856 867)

Комиссионный доход

2 181 570

1 451 213

Комиссионные расходы

(259 628)

(101 308)

Торговый результат (за счет счета резерва переоценки)

Операционные расходы, всего

(2 560 443)

(2 073 425)

В том числе амортизация по основным средствам и нематериальным активам

(226 298)

(200 784)

Чистые затраты на формирование резервов

(737 095)

(573 452)

Прибыль до налогообложения

1 721 786

580 293

Налог на прибыль

(187 624)

(74 085)

Чистая прибыль банка

1 534 162

506 208

Представим отчет о движении денежных средств банка косвенным и прямым методом по исходным данным. Рассчитаем изменение по статьям баланса (у. е.):

Наименование статьи

На конец дня 31.12.2007

На конец дня 31.12.2006

Изменение по статьям баланса

Активы

Средства в национальном банке и наличные средства в банке

5 315 257

2 520 691

+ 2 794 566

Средства в прочих банках

7 131 926

2 252 690

+ 4 879 236

Ценные бумаги в торговом портфеле банка

965 463

1 027 950

– 62 487

Производные финансовые инструменты

584 673

584 673

Ценные бумаги в портфеле банка на продажу

133 822

– 133 822

Кредиты и задолженность клиентов

37 953 207

25 708 027

+ 12 245 180

Ценные бумаги в портфеле банка до погашения

45 450

+ 45 450

Инвестиции в ассоциированные и дочерние компании

552 765

119 061

+ 433 704

Основные средства и нематериальные активы

1 533 758

1 310 541

+ 223 217

Накопленная амортизация

(810 658)

(584 360)

(+ 226 298)

Начисленные доходы к получению

840 033

416 652

+ 423 381

Прочие активы

2 063 580

206 138

+ 1 857 442

Итого активов

56 175 454

33 695 885

Обязательства

Средства банков

6 137 611

3 299 444

+ 2 838 167

Средства клиентов

38 093 592

24 882 090

+ 13 211 502

Сберегательные (депозитные) сертификаты, эмитированные банком

+ 4

Долговые ценные бумаги, эмитированные банком

2 928 761

807 512

+ 2 121 249

Начисленные расходы к выплате

853 526

348 660

+ 504 866

Прочие обязательства

2 769 783

1 066 489

+ 1 703 294

Всего обязательств

50 786 712

30 407 630

Собственный капитал

Уставный капитал

2 713 250

2 082 000

+ 631 250

Резервы и прочие фонды банка

333 500

308 155

+ 25 345

Резерв переоценки

289 072

353 997

– 64 925

Нераспределенная прибыль прошлых периодов

518 758

37 895

Прибыль текущего года, к утверждению

1 534 162

506 208

Всего собственного капитала

5 388 742

3 288 255

Итого пассива

56 175 454

33 695 885

Отчет о движении денежных средств банка (косвенный метод) за текущий период (у. е.)

Наименование статьи

2007 г.

ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Прибыль до налогообложения (данные отчета о прибылях и убытках)

1 721 786

Поправки чистой прибыли

Начисленные расходы (изменение по статье баланса «Начисленные расходы к выплате»)

504 866

Начисленные доходы (изменение по статье баланса «Начисленные доходы к получению»)

(423 381)

Амортизация по основным средствам и нематериальным активам

226 298

Резерв по сомнительным долгам (данные отчета о прибылях и убытках)

737 095

Торговый результат

(2438)

Увеличение средств, которые размещены в прочих банках (указывается изменение по данной статье баланса)

(4 879 236)

Увеличение кредитов, которые предоставлены клиентам (указывается изменение по данной статье баланса)

(12 982 275)

Увеличение прочих активов (указывается изменение по данной статье баланса)

(1 857 442)

Увеличение средств других банков (указывается изменение по данной статье баланса)

2 838 167

Увеличение средств клиентов в банке (указывается изменение по данной статье баланса)

13 211 502

Увеличение сберегательных сертификатов, эмитированных банком (указывается изменение по данной статье баланса)

Увеличение прочих обязательств (указывается изменение по данной статье баланса)

1 703 294

Реализация ценных бумаг в портфеле банка на продажу

133 822

Уплачен налог на прибыль

(187 624)

Чистое движение денежных средств от операционной деятельности

744 438

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Приобретение ценных бумаг до погашения

(45 450)

Приобретение дочерней компании

(433 704)

Приобретение основных средств и нематериальных активов

(223 217)

Чистое движение денежных средств от инвестиционной деятельности

(702 371)

ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Увеличение уставного капитала

631 250

Выручка от размещения долговых ценных бумаг, эмитированных банком

2 121 249

Чистое движение денежных средств от финансовой деятельности

2 752 499

Чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов 744 438 + (702 371) + 2 752 499

2 794 566

Денежные средства и эквиваленты на начало периода

2 520 691

Денежные средства и эквиваленты на конец периода 2 794 566 + 2 520 691

5 315 257

Отчет о движении денежных средств банка (прямой метод) за текущий период (у. е.)

Наименование статьи

2007 г.

ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Проценты полученные

Процентный доход, начисленный по форме отчета о прибылях и убытках, корректируем на статью «Проценты к получению», т.е. изменение по балансу, для того чтобы перейти на кассовый метод:

(6 041 358 — 423 381)

5 617 977

Проценты уплаченные

Процентный расход, начисленный по форме отчета о прибылях и убытках, корректируем на статью «Начисленные расходы к выплате», т.е. изменение статьи по балансу, для того чтобы перейти на кассовый метод:

(2 946 414 — 504 866)

(2 441 548)

Комиссия полученная

2 181 570

Комиссия уплаченная

(259 628)

Уплаченные операционные расходы Операционные расходы по форме отчета о прибылях и убытках корректируем на амортизационные отчисления (как неденежную статью) и на изменение по статье «Прочие обязательства», для того чтобы перейти на кассовый метод: ((2 560 443 — 226 298)) — 1 703 294)

(630 851)

Увеличение средств, которые размещены в прочих банках (указывается изменение по данной статье баланса)

(4 879 236)

Увеличение кредитов, которые предоставлены клиентам (указывается изменение по данной статье баланса)

(12 982 275)

Увеличение прочих активов (указывается изменение по данной статье баланса)

(1 857 442)

Увеличение средств других банков (указывается изменение по данной статье баланса)

2 838 167

Увеличение средств клиентов в банке (указывается изменение по данной статье баланса)

13 211 502

Увеличение сберегательных сертификатов, эмитированных банком (указывается изменение по данной статье баланса)

Реализация ценных бумаг в портфеле банка на продажу

133 822

Уплачен налог на прибыль

(187 624)

Чистое движение денежных средств от операционной деятельности

744 438

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Приобретение ценных бумаг до погашения

(45 450)

Приобретение дочерней компании

(433 704)

Приобретение основных средств и нематериальных активов

(223 217)

Чистое движение денежных средств от инвестиционной деятельности

(702 371)

ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Увеличение уставного капитала

631 250

Выручка от размещения долговых ценных бумаг, эмитированных банком

2 121 249

Чистое движение денежных средств от финансовой деятельности

2 752 499

Чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов 744 438 + (702 371) + 2 752 499

2 794 566

Денежные средства и эквиваленты на начало периода

2 520 691

Денежные средства и эквиваленты на конец периода 2 794 566 + 2 520 691

5 315 257

Важной составляющей отчета является примечание к отчету о движении денежных средств. В примечании необходимо представлять:

  • сведения о суммах денежных средств и их эквивалентах на начало и конец отчетного года в разрезе всех составляющих денежных средств;
  • информацию о всех неденежных операциях;
  • расшифровки всех статей отчета по форме и содержанию, необходимые для пользователей в плане понимания финансового положения и ликвидности банка.
Версия для печати